Водеща новина за деня ще бъдат молбите за помощи при безработица в САЩ, които ще са последен катализатор за трудовия пазар преди утрешните данни за новите работни места извън селското стопанство
ЕЖЕДНЕВЕН ВАЛУТЕН БЮЛЕТИН
Час Страна Индикатор Прогноза Рейндж Предходно
08.45 Switzerland CPI Oct m/m 0.7% 0.4/0.9% 0.0%
08.45 Switzerland CPI Oct y/y 1.1% 0.8/1.3% 0.9%
12.00 Eurozone Unemployment Sep 9.0% 9.0/9.1% 9.0%
12.00 Eurozone PPI Sep m/m 0.2% 0.1/0.6% 0.4%
12.00 Eurozone PPI Sep y/y 3.3% 2.2/4.0% 3.1%
13.00 Germany Industrial Orders Sep m/m 1.0% -0.3/2.0% -1.7%
14.00 UK BoE Rate Decision 4.75% 4.75/5.00% 4.75%
14.45 Eurozone ECB Rate Decision 2.00% 2.00/2.00% 2.00%
15.30 Eurozone ECB Governor Trichet holds press conference - - -
15.30 USA Nonfarm Productivity Q3/04 1.6% -0.4/3.5% 2.5%
15.30 USA Labour Costs Q3/04 2.0% 0.5/3.8% 1.8%
15.30 USA Jobless Claims 340 k 330/350 k 350 k
15.30 USA Jobless 4-week Average n/a n/a 343.25 k
15.30 Canada Build Permits Sep 2.0% n/a -4.6%
15.30 Canada PMI Oct 63.0 n/a 66.0
Вчерашната търговия премина под знака на президентските избори в САЩ. По време на азиатската сесия пазара бе доста волатилен. Първо настоящият президент Буш взе сериозна преднина още в началото, което бе изтълкувано като вероятна "чиста" победа, и помогна на долара да поскъпне. По-късно обаче, опонентът му Кери успя да го настигне, и неяснотата около изхода на изборите, допълнително подсилена от забавяне на резултатите във важните щати Охайо, Флорида и Пенсилвания, и притесненията за евентуално оспорване на вота от страна на загубилия кандидат, постепенно прати долара надолу. Според неофициалните резултати Буш бе спечелил още около 07.00 часа наше време. По-късно през деня това се потвърди, Джон Кери отказа да оспорва вота в решилия изборите щат Охайо, и това за кратко отново подкрепи долара. По-късно обаче пазара започна да осъзнава какво значи нов мандат за Буш - големи дефицити, войни и постоянна опасност от терористични атаки, особено след скорошната поява на Осама Бин Ладен. Така обявените данни през деня имаха слаб ефект върху пазара, още повече че бяха противоречиви. Индекса PMI за сектора на услугите във водещите европейски икономики и Еврозоната като цяло за октомври се движеше разнопосочно, като само във Великобритания и Франция отбеляза видим ръст. От другата страна на Океана индекса ISM за непроизводствения сектор за септември се покачи с 3.1 пункта, но поръчките на стоки с дълготрайна употреба за същия месец бяха ревизирани надолу, данните за предходния месец също.
Очакваното засилване на щатската валута по време на и след изборите беше много краткотрайно - само няколко часа. Ако данните за неселскостопанската заетост в петък не помогнат на долара, 1.3000 вероятно ще падне скоро, и месеци наред няма да видим EUR/USD под това ниво. Борсовите пазари реагираха позитивно на преизбирането на Буш, но валутните не са на това мнение. Предишният му мандат се характеризираше с огромна нетна загуба на работни места. Мое лично мнение е, че новия му мандат ще покрие тази загуба, но може би едва към края. Факторите за това са на първо място започналото забавяне на растежа, на второ започването на рестриктивния цикъл в монетарната политика, и накрая нарастващите разходи за работна ръка и скъпия петрол, увеличаващ разходите на фирмите, което при равни други условия "спъва" наемането на нови служители. Положителният ефект за щатската икономика може и вероятно ще дойде от слабия долар. В по-дългосрочен план това ще помогне за намаляване на дефицита по текущата сметка, но при наличието на определени условия - стабилизиране на цените на петрола и провеждане на целенасочена парична и монетарна политика. Едно от важните решения, които Буш ще трябва да вземе е това за заместник на Алан Грийнспан - човекът, чието виждане за щатската икономика макар и често пъти сериозно разминаващо се с настроенията на пазара, винаги се оказва вярно. Много вероятно е след тази победа на Буш американците да станат по-оптимистични - това ще се изрази в увеличение на потребителското доверие, оттам и на търсенето, което като цяло да даде подем на икономиката. Но ако други индикатори не покажат по-продължителна тенденция на растеж, това вероятно само ще забави обезценката на щатската валута.
Индексите на Wall Street се покачиха силно вчера. Dow Jones Industrial Average приключи на 10 137.05 пункта, или с 1.01% по-ниско, а високотехнологичния NASDAQ Composite се повиши с 0.98%, връщайки се за пръв път от началото на юли над 2 000 пункта.
ИКОНОМИЧЕСКИ КАЛЕНДАР
Водеща новина за деня ще бъдат молбите за помощи при безработица в САЩ, които ще са последен катализатор за трудовия пазар преди утрешните данни за новите работни места извън селското стопанство.
Освен тях от Щатите очакваме данни за продуктивността и разходите за работна ръка през третото тримесечие. От Еврозоната очакваме безработицата и индекса на цените на производители през септември,
от Германия индустриалните поръчки за същия месец, а от Швейцария индекса на потребителските цени за октомври. Европейската централна банка няма да промени основния лихвен процент в Еврозоната, а
на съпътстващата пресконференция управителя Жан-Клод Трише вероятно ще повтори думите си от предходните заседания. Макар и малка, има вероятност Bank of England да повиши лихвите на Острова, затова
с по-голям интерес се очаква това решение.
ЛИХВЕНИ НИВА НА ЦЕНТРАЛНИТЕ БАНКИ
EUR - 2.00% USD - 1.75% GBP - 4.75% CHF - 0.25 /1.25% JPY - 0.15%
В ранната азиатска сесия котировките на основните валути бяха:
EUR/USD-1.2820, USD/JPY-106.21, USD/CHF-1.1932, GBP/USD-1.8486
EUR/USD N.Y. Close 1.2819 Yesterday's High 1.2830 Low 1.2655
Движенията през вчерашният ден не подлежаха на технически коментар. При затварянето близо до върховете от октомври излиза на преден план въпроса дали те ще бъдат преодолени. Ако да ще имаме false
break на силния възходящ канал, оформен през октомври, и силен импулс за движение нагоре. 1.2840 е силна съпротива и вероятно няма да падне от първи тест. Пробив там ще цели историческите върхове
около 1.2930, следвано от психологическата бариера 1.3000. Подкрепата е на 1.2800, следвано от 1.2750, и 1.2690.
Нива на съпротива: 1.2840, 1.2930, 1.3000
Нива на подкрепа: 1.2800, 1.2750,1.2690
USD/JPY N.Y. Close 106.25 Yesterday's High 106.89 Low 105.90
Въпреки силните движения и в двете посоки вчера, USD/JPY се движеше в по-тесен рейднж. Коментарите, че Bank of Japan ще изчака резултатите от изборите, преди да започне с интервенциите си накараха
трейдърите на двойката да бъдат внимателни. Настроенията за обезценка на долара помогнаха на двойката да се задържи под 107.00, докато опасенията от намеса на Bank of Japan под 106.00 я задържаха
над това ниво. Както обикновено техническия анализ тук е труден, особено при реална опасност от интервенции. По мое мнение обаче дори да има интервенции, те няма да повлияят особено на курса
EUR/USD, а по-скоро ще рефлектират във временно обезценяване на йената спрямо другите валути. Подкрепата остава на 105.75, следвано от 105.20 и 104.80. Съпротивата е на 106.70, следвано от 107.20 и
107.60.
Нива на съпротива: 106.50, 107.20, 107.60
Нива на подкрепа: 105.75, 105.20, 104.80
USD/CHF N.Y. Close 1.1936 Yesterday's High 1.2125 Low 1.1923
Двойката отново слезе под 1.2000, противно на очакванията ми. Обяснението се крие в избирането на Буш и много краткото поскъпване на долара. Неговото управление се свързва с постоянна заплаха от
терористични атаки, което насочва капиталите от долар към safe-heaven активи като злато и швейцарски франк. Подкрепата е на 1.1900, следвано от 1.1845 и 1.1790. Съпротивата е на 1.1970, следвано от
1.2020 и 1.2090.
Нива на съпротива: 1.1970, 1.2020, 1.2090
Нива на подкрепа: 1.1900, 1.1845, 1.1790
GBP/USD N.Y. Close 1.8394 Yesterday's High 1.8402 Low 1.8295
Това бе може би най-волатилната двойка по време на и след изборите. С преизбирането на Буш освен швейцарския франк вероятно и високодоходните валути като паунда и австралийския долар ще попаднат
отново в полезрението на инвеститорите, поне за средносрочен период. Съпротивата е на 1.8525, следвано от 1.8580 и 1.8640. Подкрепата е на 1.8450, следвано от 1.8415 и 1.8365.
Нива на съпротива: 1.8525, 1.8580, 1.8640
Нива на подкрепа: 1.8450, 1.8415, 1.8365
