Точно една година след началото на негативните процеси започват да се забелязват първите признаци на корекции в обратна посока
Като че ли октомври ще се оформи в месеца, в който бяха дадени най-много „заявки” за интересно бъдещо развитие на тенденции на родния финансов пазар. Далеч не е настъпил моментът, в който с облекчение ще можем да кажем, че кризата отмина. Дълъг път предстои да бъде извървян и силно се надяваме, че именно октомври 2009 г. ще бъде месецът, в който ще настъпи обрат. Октомври миналата година даде старта на поскъпването на депозити и кредити, в резултат на което станахме свидетели на настоящата ситуация. Съвпадение или не, сега, точно една година след началото на негативните процеси започват да се забелязват първите признаци на корекции в обратна посока. Началото бе положено от лихвите по депозити, като намаления и по тези по кредити не липсваха. Това е и акцентът на отминалия месец. Търсенето на ресурс от страна банките като че ли достигна своя пик и постепенно започват стъпки към сваляне на лихвите по депозити. Това неминуеми ще се отрази и върху лихвите по кредити, макар и с известен лаг във времето. Въпреки това, дори и през октомври станахме свидетели на първите такива стъпки.
Срочни депозити
През изминалия месец банките запазиха активността си по отношение на промени по срочни депозити, но за пръв път от повече от година насам корекциите бяха в посока намаляване на предоставяната
доходност. Първите сигнали за настъпване на времена с по-ниска цена на финансиране на банките постъпиха преди няколко месеца, но тези сигнали бяха по-плахи. За разлика от това през месец октомври
редица банки със силни позиции на банкови пазар промениха лихвената си политика. Тази промяна, разбира се, не означава край на промоциите по срочни депозити. Промоциите бяха удължени, но с
коригирани по-ниски лихви. Въпреки намалението на доходността срочните депозити запазват лихвите си високи и са предпочитан източник на доходи в условия на финансова криза.
В началото на октомври Банка ДСК започна предлагане на два нови промоционални срочни депозити, предлагани в BGN, EUR и USD. Първият е авансов и се казва „ДСК Аванс” и може да бъде сключван за срок
от 1, 3, 6 и 12 месеца. За срок от 12 месеца лихвата в BGN варира между 7.80 % и 8.30 % (в зависимост от размера на депозита). В EUR за същия срок лихвата е между 6.30% и 6.80%. Най-ниска е
доходността в USD, сравнено с тази по останалите валути, където за срок от 12 месеца банката предоставя лихва между 3.25% и 3.75%. Другият нов спестовен продукт се нар. „ДСК Ритъм”. Той е
шестмесечен депозит с възможност за автоматично подновяване на падеж. За първоначалния шестмесечен срок банката предоставя промоционални годишни лихви, които нарастват с увеличаване размера на
вложената сума. Така в BGN лихвата на годишна база е между 8.60% и 9.10%, в EUR – варира между 7.10% и 7.60%, а в USD започват от 4.00% и достигат до 4.50%. Интересното тук е, че с всяко
подновяване на депозита към стандартната годишна лихва на влога се прибавя надбавка от 0.25 п.п. Промоцията по тези депозити са валидни за депозити, открити в периода от 01.10.2009 г. до 30.11.2009
г. Успоредно с това трезора намали годишните си лихвени проценти по шестмесечния си депозит „Палитра”, предлагащ се в BGN, EUR и USD. И в трите валути лихвата беше коригирана за първите 5 месеца от
първоначалния срок на депозита, чрез което доходността се понижи с 0.50 п.п. За последният шести месец от срока на влоговете обаче лихвата остана непроменена. По този начин с най-висока доходност е
депозитът в BGN, където лихвата достига до 11.30%, следван от този в EUR и най-накрая този в щатска валута.
Считано от 05.10.2009 г. СИБанк намали годишните си лихви по срочния си „Евродепозит”. Намалението в BGN беше с около 0.20 п.п. Единствено за срок от 6 месеца лихвите на годишна база останаха
непроменени. Тримесечният „Евродепозит” в BGN понижи доходността си с 1.00 п.п. В EUR най-чувствително се оказа понижението на лихвата за срок от 36 месеца – с около 0.5 п.п. Шестмесечният депозит
в тази валута обаче запази лихвените си стойности. При едногодишния депозит в USD лихвата отново се понижи с 0.20 п.п. По-чувствително в тази валута беше намалението на лихвата за срок от 24 и 36
месеца, където беше отчетен спад с около 0.30 п.п. годишно. В края на изминалия месец изтече срока на промоционалната кампания на трезора по стандартните срочни депозити в BGN, EUR и USD. Това се
оказа поредната банка, която удължи промоционалния срок, но с намалени годишни лихви. В BGN и EUR най-чувствително се оказа намалението по едномесечните стандартни срочни депозити за суми до
19 999 BGN/ EUR, където лихвата се понижи с 0.80 п.п. (от 8.10% на 7.30%). В EUR при същите параметри понижението беше с 0.75 п.п. (от 6.25% на 5.50%). В щатска валута обаче най-чувствително
се оказа понижението на лихвата по едногодишните срочни депозити – с 0.90 п.п. Поради динамичната ситуация на банкови пазар по тези депозити не беше определен краен промоционален срок към датата на
тяхната промяна.
Отново в началото на изминалия месец ПроКредит Банк удължи крайния срок на промоцията по стандартните си срочни депозити в BGN и EUR. Според тези условия за тримесечен депозит в BGN трезора
предоставя годишна лихва в размер на 7.00% и 5.50% в EUR. От тези условия могат да се възползват лица, които открият депозит до 31.10.2009 г.
Общинска банка удължи крайни промоционален срок по шестмесечния си нарастващ депозит „Успех”. Той се предлага в BGN и EUR, като годишната лихва достига 12.00% в последния двумесечен лихвен период,
а в EUR за същия срок тя е 10.00% годишно. Промоцията остана с некоригирани лихвени условия и е валидна до 31.01.2009 г.
Считано от 09.10.2009 г. Тексимбанк започна активно предлагане на нов тримесечен срочен депозит, нар. „Тексим 2009”. Той се предлага в BGN и EUR, като годишната лихва и за двете валути е 9.30%.
Лихвата се изплаща на падеж като се допуска довнасяне на допълнителни суми по депозита. Предложението отново е промоционално и важи за депозити, открити в периода от 09.10.2009 г. до 31.12.2009
г.
Alpha bank се оказа поредната банка, която коригира годишните си лихви по стандартните срочни депозити и прогресивния си депозит. И този път корекциите се изразиха в намаление на предлаганите
лихвени нива по посочените депозити в BGN и EUR. При едномесечния и тримесечния депозит в BGN лихвените проценти бяха намалени с 1.00 п.п. За срок от 6 месеца корекцията се оказа по-незначителна –
между 0.50 п.п. и 0.35 п.п. ( в зависимост от размера на вложената сума). При едногодишния депозит за суми до 50 000 BGN лихвата се понижи с 0.20 п.п., а за суми над този размер банката запази
стойността. След тази корекция най-висока се оказа лихвата за едногодишен депозит на стойност над 50 000 BGN, където банката предоставя лихва от 9.25%. При стандартните срочни депозити в EUR
понижението се оказа по-незначително сравнено с това при левовите срочни депозити. И в тази валута най-чувствително беше намалена годишната лихва за срок от 1 и 3 месеца, където понижението беше с
0.25 п.п. За останалите срочности понижнието беше по-малко. След тази промяна най-висока остана лихвата за едногодишен депозит, която варира между 7.00% и 7.25%. Стандартните срочни депозити в
останалите валути останаха с непроменени лихвени условия. При прогресивния депозит на банката средното намаление на годишната лихва в BGN по периоди беше с около 0.86 п.п., като най-осезаемо то се
оказа през последния лихвен период. След тази промяна лихвата по депозита започва от 7.00% и достига до 10.50% в последния лихвен период. В EUR средното намаления на годишната лихва по периоди беше
малко по-високо от това в BGN – с около 0.98 п.п. В тази валута след тази корекция годишната лихва започва от 5.00% и достига до 9.00% в последния лихвен период на депозита.
В самото начало на месец октомври Интернешънъл Асет Банк започна предлагане на нов срочен депозит, нар. „Асет Изкушение 2”. При този продукт годишната лихва нараства , като се изплаща на всеки 2
месеца, за да достигне 12.75% за депозит в BGN и 10.75% за този в EUR. Интересното тук е, че депозитът може да бъде прекратен в края на всеки двумесечен лихвен период без да бъде изгубена
договорената лихва.
На 16.10.2009 г. изтече крайния срок на промоцията по стандартни срочни депозити на Райфайзенбанк. В резултат на това банката промени лихвения си бюлетин си бюлетин за физически лица, като намали
годишните лихви по тези депозити. Намалението засегна едномесечните срочни депозити в трите базови валути, двумесечните и едногодишните срочни депозити в EUR. За срок от 1 месец в BGN годишната
лихва беше намалена с 0.20 п.п., като според новите лихвени условия тя варира между 5.70% и 6.00% ( в зависимост от сумата на депозита). Лихвите по едномесечните срочни депозити в EUR и USD също
бяха коригирани в посока на намаление. В EUR изменението на лихвата беше между 0.20 п.п. и 0.40 п.п. (в зависимост от вложената сума). Отново в EUR, но за срок от 2 месеца годишната лихва се понижи
с 0.35 п.п., като след промяната достига до 5.35% ( за суми над 20 000 EUR). При едногодишните депозити в тази валута за суми до 20 000 EUR лихвата се понижи с 0.20 п.п., а за суми над този
размер понижението беше с 0.40 п.п. В щатска валута лихвата беше коригирана при депозитите със срок от 1 месец, където доходността спадна с 0.30 п.п. Посочените предложения са промоционални и важат
за депозити, открити в периода от 19.10.2009 г. до 16.11.2009 г. Около десетина дни след тази промяна трезора намали и годишната лихва по депозитът, гарантиращ една от трите най-високи лихви на
пазара – депозит „Топ 3”. Намалението беше минимално и се отнася единствено за депозитът в BGN, където лихвата беше намалена с 0.20 п.п. (от 8.10% на 7.90%). Доходността по този депозит в EUR се
запази на 6.60% годишно. Следвайки логиката и самия характер на този продукт следва, че банките намаляват лихвите си по депозити най-вече в BGN.
ПИБ промени името на дванадесетмесечния си „Едногодишен депозит” на депозит „Четири сезона”, като запази всички останали параметри по продукта. Годишната лихва за депозити в BGN и EUR по този
продукт е 8.00%.
В края месец октомври изтече промоционалния срок по тримесечните стандартни срочни депозити в BGN и EUR на банка Алианц. В резултат на това банката удължи тази срок с непроменени лихвени условия.
Според тях годишната лихва в е 7.50%, а в EUR е с 1.00 п.п. по-ниска – съответно 6.50%. Новият промоционален срок се отнася за депозити открити до 15.01.2010 г.
Потребителски кредити
Известен ръст в потребителското кредитиране към края на третото тримесечие на 2009 г. показва статистиката на БНБ. Темпът, с който нарастват експозициите на банките за тези три отчетни месеца е на
първо място положителен и на второ – тройно по-висок в сравнение с темпа регистриран през предходното тримесечие. През последното тримесечие на годината най-много са нараснали потребителските заеми
в евро – с 8.13%, следвани от тези в левове – с 3.09%. Интересът към заеми във валути различни от посочените продължава да спада, като към края на септември 2009 г. обемите отпуснати такива кредити
се свива с нови 2%.
Ретроспективно погледнато от началото на годината, периодът до края на март, т.е. първото тримесечие се оказва най-трудно за банковата система по отношение на отпускане на потребителски кредити.
Тогава ръста, в сравнение с края на 2008 г., беше отрицателен. Съвсем не е такова състоянието вече 6 месеца по-късно. За жалост очакването ръста в кредитирането да се възвърне рязко и с темповете,
които бяха характерни преди година не може да се оправдае, поне на сегашния етап. Въпреки това, балансите на банките показват наченки на съживяване на кредитния пазар. Връщането към обичайната
работа, такава, каквато беше преди началото на кризата ще е бавно и трудно, но първите сигнали за обръщане на поглед в тази посока вече са налице. Показателни за това са ръстовете в кредитирането,
регистрирани само за 3 месеца. Номинално те съвсем не са големи, но стъпката, с която нарастват е достатъчно показателна, че се прави опит за промяна на статуквото. Дали ще продължи или е само
тестване на пазара, още е рано да се дискутира.
През октомври, макар и да не бяха много банките, които правиха корекции по офертите си, се забелязва известен опит те да се подобряват. Основните усилия на трезорите бяха в посока да понижават
лихви. Промени в обратната посока също се наблюдаваха, както и някои корекции в таксите по заеми. В продължение на изминалия месец, банките, които промениха своите предложения бяха:
ПИБ Месецът, който отмина, ще запомним с повишената с 15 б.п. лихва по заемите, които банката предлага на физически лица.
Alpha bank също беляза месеца с поскъпване. То, обаче, не се дължи на лихви, а на таксата за разглеждане на документи и таксата за усвояване на кредита. Разглеждането на документите вече струва 30
лв,, като тази цена заменя старата в размер на 20 лв. Усвояването на заема вече ще струва на заемателите 2%, мин. 50 лв , за разлика от досега - 1.5%.
Новости предложиха и СИБанк. Октомври беше месецът, в който се въведоха прагове на лихвите при кредитите с поръчител. В резултат на това лихвата се трансформира от 14.95% на 14.5% за кредити до 60
мес. и 15.5% за такива над 60 мес. (с превод на РЗ). С разделянето на лихвите на практика се реализираха две ситуации: 1. Всички кредити със срок до 5 години поевтиняха с 45 б.п. и 2. Тези със срок
над 5 г. поскъпнаха с 55 б.п.
При кредитите без превод на работна заплата лихвите са с 0.25 п.п. по-високи, като завишението се приложи за заемите в лева
Societe Generale Експресбанк е следващата банка, която предложи нови лихви на своите преференциални клиенти. Промените бяха в положителна посока, като лихвите по кредит „Експресо” с превод на
работна заплата в лева паднаха с 0.5 п.п. Освен това трезорът започна предлагането на същия преференциален продукт и в евро.
ДСК е последната от банките, които понижиха своите лихви през изминалия месец. С програма „Партньори” клиентите с открита разплащателна сметка в банката, кандидатстващи за стандартен потребителски
кредит (независимо от избраното от тях обезпечение – поръчителство или превод на работна заплата) ползват преференциални лихвени отстъпки. Намаленията са с от 0.5 п.п.до 2 п.п от стандартно
приложимите лихви, но в случай че се поемат и допълнителни ангажименти от страна на клиента. Такива ангажименти са напр. – превод на трудово възнагражение по сметка в банката, и/или ежемесечни
плащания на три комунални или други услуги, ползване на услугата „ДСК Директ”, пенсионно осигуряване в два пенсионни фонда на ПОК „ДСК РОдина” и т.н..
Ако ръста на кредитирането се разглежда едностранчиво може да се допуснат някои некоректни заключения. Нарастването на отпуснатите заеми сам по себе си е положителен факт, но не е достатъчен, за да
се правят по-завършени заключения за състоянието на банковата система. Всеки изследващ кредитирането в една банкова система би следвало да отделя нужното внимание и на необслужваните заеми. Именно
те като че ли напоследък привличат повече вниманието. Нормално е, след като от техния размер зависи малко или много стабилността на банковата система. Съществува правило, че ръста в кредитирането
неминуемо води след себе си и ръст в необслужваните кредити. Проблемът не е в нарастването на размера им, а в съумяването да се поддържа относително постоянна пропорция между обема отпуснати заеми
и необслужваната част от тях.
За последното тримесечие статистиката е красноречива. Обемът на необслужваните потребителски кредити продължава да расте, като според данните те вече са достигнали нивото от 9.60%. Сред отпуснатите
потребителски кредити, с най-голям дял необслужвани са тези в лева. По традиция това е предпочитаната валута и основно в нея се отпускат заемите. Към края на септември процентът на необслужваните
левови потребителски кредити достигна ниво от 10%, което е увеличение с 0.50 п.п. спрямо август и с 1.3 п.п. от началото на тримесечието. По сходен начин нарастват и необслужваните еврови
потребителски заеми. Тяхното ниво към края на тримесечието достига 6.80% при предходни стойности 6.40% и 5.60%. С най-бърз темп нарастват необслужваните кредити в други валути. Докато през юли и
август размерът им е бил непроменен в рамките на 8%, то в края на третото тримесечие на 2009 г. те достигат 9.40%. Макар и ръстът има де е сходен с този на останалите валути за разглежданите 3
месеца, впечатление прави, че той е постигнат само за месец. Като основна причина за това състояние би могло да се посочи предимно необслужването на заемите в тези валути. В анализа по-горе бе
отчетено, че обемът на потребителските заеми в друга валута (различна от лев и евро) се свива с още 2%. По този начин диспропорцията при тези кредити се увеличава, като действа разнопосочно. Обемът
на заемите намалява и паралелно с това се увеличават необслужваните.
Друг факт, който заслужава внимание е забавянето на скоростта на нарастване на лошите потребителски кредити, като цяло. Веднага правим уточнението – те не намаляват размерът си, напротив, а само
по-бавно го увеличават. Това в определена степен говори за овладяване на събираемостта на проблемните заеми и за положителни резултати от по-прецизното отпускани на нови кредити. Само за месец (от
август до септември) темпът на нарастване на лошите кредити се е забавил от 9.3% на 5.7%.
Жилищни и ипотечни кредити
В края на третото тримесечие на 2009 г. банките не успяха да постигнат сериозен ръст на отпуснатите жилищни кредити, сочи статистиката на БНБ за периода. Тенденцията не е изненадваща предвид
предпазливостта им все още да опускат по-смело заеми. С малко над 2% е нараснала експозицията на банковата система спрямо предходното тримесечие. Любопитен е фактът, че с най-голям темп са
нараснали ипотечните кредити във валути различни от евро и лева. Само за сравнение към края на второто тримесечие темпът на нарастване на тези заеми беше отрицателен. От -1.13% към края на юни те
нарастват с 1.24% към края на септември. По сходен начин се развива тенденцията и за левовите кредити. Три месеца по-рано техният темп на нарастване беше също отрицателен (-0.45%), а към края на
септември той беше наваксан, дори излезе на положителна територия (+0.82%). Докато при кредитите в тези валути се отчита известно „съживяване”, то при евровите такива положението остава почти
непроменено. Интересът към тях продължава да е висок, поради което и базата от миналото тримесечие e висока. При такива условия, нарастването на евровите експозиции на банките през септември с
3.81% може да се приеме за умерено. Разбира се подобен ръст е много далеч от темповете, които бяха характерни преди началото на кризата, но и по-високи към момента не би било реалистично да се
очаква да бъдат. Погледнато и от друг ъгъл, самият факт, че към края на септември скоростта на нарастване на отпуснатите кредити в различни валути и като цяло се засилва е достатъчно показателен за
промените, които настъпват. Положително е все пак, че за пръв път от началото на годината при никоя от валутите на ипотечните кредити не се наблюдава отрицателен темп на нарастване. Позитивният
сигнал, който се демонстрира в края септември може да се окаже повратната точка за тенденциите занапред. Все още, обаче, е рано за такива заключения, тъй като това са само първоначални сигнали.
Идните месеци ще дадат по-ясен отговор дали е налице нова посока в ипотечното кредитиране.
Октомври не предложи съществено раздвижване на пазара на ипотечни кредити. Промени не липсваха, тъкмо напротив, но не в този аспект, който вероятно се очаква. Това, което коригираха банките не
винаги беше свързано пряко с цената на заема. В чести случаи дори промяната оказва незначително влияние, независимо дали е в положителна или отрицателна посока.
Най-съществената промяна отново бе при Банка ДСК. И тук, както при потребителските кредити, се въведоха преференциални намаления, от стандартно приложимите лихви, по предоставяните жилищни и
ипотечни кредити. Понижението е в размер от 0.5 п.п. до 1 п.п., при ползване на преференциите по Програма „Уют”. Като тук изискванията са сходни с тези по програма „Партньори” - превод на трудово
възнагражение по сметка в банката, и/или ежемесечни плащания на три комунални или други услуги, ползване на услугата „ДСК Директ”, пенсионно осигуряване в два пенсионни фонда на ПОК „ДСК Родина” и
.т.н.
Друга промяна направена от трезора беше повишаването на еднократната административна такса за обслужване на новоразрешените заеми – от 1% на 1.5% от размера на предоставения кредит.
Също така корекция бе направена и в размера на максималното финансиране, спрямо предоставеното обезпечение. Така при обезпечение масивни жилищни имоти (Тухла/ЕПК) – размера на отпуснатия кредит
може да достигне до 80% от пазарната оценка на имота, независимо от местонахождението му. При обезпечение жилищен имот панелно строителство – отпуснатия кредит би могъл да е до 75% от пазарната
оценка.
ПИБ през октомври повиши лихвите по жилищни и ипотечни кредити с 0.15 п.п, в резултат от нарастналия БЛП.
Societe Generale Експресбанк е другата банка, която беляза изминалия месец с промени. Лихвите по новоотпусканите жилищни и ипотечни заеми в евро бяха намалени с 0.25 п.п. С тези понижения жилищен
кредит за покупка и строителство, с превод на работна заплата, вече е с лихва от 7.99% при срок на погасяване до 10 години, а при срок на погасяване над 25 години – 9.25%.
През октомври Юробанк И Еф Джи България залпожи на изцяло нов продукт. Клиентите на банката вече могат да се възползват от новия жилищен кредит наречен „Сигурен Дом”. Характерни черти на офертата
са – фиксирана лихва за първите две години от срока на кредита (след изтичането им – лихвата се формира от Базов Лихвен Процент за Жилищни кредити /БЛПЖК/ на Банката плюс фиксирана надбавка), срок
на погасяване до 35 години, финансиране до 80% от пазарната стойност в зависимост от местонахождението на имота и пр.
Актуалното при СИБанк беше кампания ипотечен кредит и по-конкретно "Кредит Реалност". В рамките на кампанията лихвените условия останаха същите, но застраховка имот нарасна от 0.12% на 0.15%.
Анализът на ипотечното кредитиране също не може да бъде пълен, ако не бъдат отчетени тенденциите при необслужваните заеми. Техният обем е своего рода цената на риска, който банките „плащат” при
отпускането на кредити. Отново през профила на последното тримесечие анализът показва позната вече тенденция. Ръстът на необслужваните ипотечни кредити продължава. Към края на тримесечието те
достигнаха нивото 7% от всички отпуснати ипотечни заеми. Ръста е с 0.8 п.п. спрямо август и с 1.6 п.п. спрямо юли. Според данните на БНБ през септември с най-висок дял са били необслужваните
кредити във валути различни от лева и евро. Те вече достигнаха психологическата граница от 10% от всички заеми в такива валути. Следват ги левовите (7.8%) и евровите (6.1%) кредити.
Детайлите за ръста на необслужваните кредити показват интересна тенденция. Въпреки, че заемите в други валути заемат най-голям дял сред необслужените, през септември те намаляват темпа си на
нарастване 2 пъти. Докато през август те са нараснали с 2.2 п.п. спрямо юли, то през септември спрямо август с 1.1 п.п. По този начин темпът, с който нарастват необслужваните кредити в други валите
се изравнява с този на необслужваните в лева. За септември спрямо август той също е 1.1 п.п. и 0.9 п.п за август спрямо юли. На практика само размерът на необслужваните левови заеми ускорява своя
темп. Съвсем обяснимо е това, предвид факта, че когато заемите поскъпваха, с най-големи темпове бяха именно левовите и сега те са сред най-трудно обслужваните. На обратния полюс се намират евровите
заеми. Темпът на необслужените от тях е най-нисък сред всички, като през септември също се понижава двойно.
В заключение, ръста на лошите ипотечни кредити продължава да расте, но положителното, ако може да бъде определено като такова е, че скоростта се забавя. Като принос за това може да се отчете
по-добрата събираемост на евровите и други кредити. Определено негативно влияние оказват необслужваните левови заеми.
Застраховка „Гражданска отговорност”
Подготвяйки се за кампанията по задължителната застраховка „Гражданска отговорност” на автомобилистите Евроинс промени тарифата по
застраховката. В резултат на това премията за леки автомобили се понижи с около 30 лв. За гр. София и големите градове цената на застраховката започва от 162.40 BGN (с вноска към ГФ, ОФ и
стикер).
Втората компания, която предприе промени по тарифата на задължителната застраховка през изминалия месец беше Български Имоти. Компанията увеличи размера на премията за леки автомобили с около 10
лв. След тази промяна цената на застраховката, заплатена еднократно и за гр. София започва от 177.00 BGN (с вноска към ГО, ОФ и стикер).
Индекс МОИТЕ ПАРИ – BGN
Първият сигнал за възможно поевтиняване на ипотечните заеми, появил се през септември, бе потвърден и през октомври. През месеца стойността на индекса
се понижи с 18 базисни пункта до 11.57%. Предвид досегашният, предимно ръст, на показателя това може да се отчете като сериозно подобрение на стойността му. Говорейки за съвсем доскорошен ръст,
нека разгледаме една интересна тенденция. Анализът на индекса показва, че за последните 24 месеца, през 20 от тях той е нараствал. Никога досега, за цялата му 50-месечна история не беше се
наблюдавало подобно развитие. В рамките на тези 24 месеца индексът повиши своята стойност с почти 60%. Едва през септември и октомври тази година се забелязаха първите, плахи засега, опити той
отново да поеме посока надолу. Широко тиражираните вече мнения и коментари, че е настъпил подходящ момент лихвите по заеми и че вече има условия за това дават нова надежда за нови понижения на
стойността му. Засега, обаче, това са само изказвания, коментари и очаквания, които все още не са подкрепени с реални факти от реалността. Интересни ще бъдат идните месеци, за да се даде шанс
всички тези прогнози наистина да се реализират.
Независимо или в подкрепа на тези настроения, октомврийския спад на индекса вече е факт. Въпреки, че спад има, отново апелът ни е насочен срещу прибързаните заключения. Достатъчно показателен за
октомври е фактът, че индексът е повлиян от една единствена банка, което съвсем не показва масова тенденция.
Банка ДСК е тази, която предопредели стойността на показателя. Корекцията, която тя направи в офертите си беше намаление на лихвата с половин процентен пункт. Резонно това пряко се отрази върху
цената на най-доброто й предложение. Изразена чрез Годишния процент на разход тя намалява с почти същия размер. Тъй като банката продължава да е с най-голямо тегло в индекса, поевтиняването на
офертата веднага се отрази върху стойността на индекса, като го намали с 24 б.п.
През октомври БНБ публикува данните за кредитните експозиции на банките, в резултат, на което Индекс МОИТЕ ПАРИ – BGN също претърпя корекции. В следствие на промени в теглата на банките, някои от
тях по косвен път допълнително усилиха положителния ефект, а други го намалиха. С положително влияние, съдействайки за намаление на стойността на индекса (сумарно с 11 б.п.) са Юробанк И Еф Джи
България, ОББ, УниКредит Булбанк, Алианц Банк България, Банка Пиреос България. Негативно влияние оказа Райфайзенбанк, която увеличавайки 2.5 пъти теглото си в индекса, без да подобри своите оферти,
отне част от размера на понижение, а именно 17 б.п.
Индекс МОИТЕ ПАРИ – EUR
В сравнение с левовия индекс, този в евро беше малко по-динамичен през октомври. Тук банките, които повлияха стойността му бяха три. Този брой на
банките също не е голям, но все пакпоказва малко по-висока тяхна активност по отношение на евровите заеми. През октомври две от трите банки подобриха своите условия, което резултира и върху
настоящата стойност на индекса. Новата му стойност е 10.23%. Понижението от 11 б.п. по своята същност може да бъде определено като значително, предвид продължителните покачвания до момента.
Първата от банките, които промениха своите условия в посока подобрение е Банка ДСК. Тя подобри своето най-добро предложение с 0.48 п.п. Тази промяна е в резултат на корекция в продукт, който вече е
най-добрата оферта на банката. Там лихвата е с 0.50 п.п. по-ниска от досегашната.
Societe Generale Екпресбанк също допринесе чувствително за понижението на индекса. С промените, които предприе банката през изминалия месец, най-доброто й предложение вече е с 27 б.п. по-евтино.
Причината – отново корекция на лихвените нива. За този продукт лихвата е по-ниска с 25 базисни пункта.
Банката, която оказа негативно влияние върху индекса беше ПИБ. Завишената лихва с 15 базисни пункта, влоши най-доброто й предложение със 17 б.п. Това обаче, предвид намаляването на теглото на
банката в индекса, не успя да промени общата картина. Индексът в евро запази низходящата си тенденция.
ЕКИП НА МОИТЕ ПАРИ
www.moitepari.bg
