Индексът на цените на потребител за юни в САЩ се покачи с 0.2%
ЕЖЕДНЕВЕН ВАЛУТЕН БЮЛЕТИН
Час Страна Индикатор Прогноза Рейндж Предходно
09.15 Switzerland Trade Balance Jun n/a n/a CHF 1.041 bln.
09.45 France Current Account May n/a n/a EUR -0.9 bln.
10.15 Switzerland PPI Jun m/m -0.2% -0.4%/0.2% 0.6%
10.15 Switzerland PPI Jun y/y 2.9% 2.7/3.3% 2.8%
11.00 Italy Industrial Orders May m/m n/a n/a 6.8%
11.00 Italy Industrial Orders May y/y n/a n/a 9.7%
11.00 Italy Industrial Sales May m/m n/a n/a -1.9%
11.00 Italy Industrial Sales May y/y n/a n/a -0.6%
11.30 UK Retail Sales Jun m/m 0.4% -0.3/0.8% 0.5%
11.30 UK Retail Sales Jun y/y 2.9% 2.2/3.4% 4.0%
11.30 UK Private Sector Net Borrowing Jun GBP 6.5 bln. GBP 5.0/7.5 bln. GBP 10.04 bln.
11.30 UK Private Sector Net Credit Jun GBP 12.5 bln. GBP 10.0/16.0 bln. GBP 7.38 bln.
14.30 UK Bank of England's Gieve speaks - - -
15.30 USA Jobless Claims 320 k 295/355 k 332 k
15.30 USA Jobless 4-week Average n/a n/a 317.25 k
15.30 Canada Wholesale Trade May m/m 0.5% 0.2/0.6% 0.1%
17.00 USA Fed's Bernanke Testifies before House Panel - - -
17.00 USA Leading Indicators Jun 0.2% -0.2/0.3% -0.6%
19.00 USA Philadelphia Fed Jul 12.0 5.0/19.5 13.1
21.00 USA Minutes from last FOMC Meeting - - -
КОМЕНТАР НА ПАЗАРА
Посоката на движение на валутните пазари се обърна рязко вчера, като двигател за това бе управителя на Федералния резерв Бен Бернанке и начина по който думите му бяха изтълкувани от пазарите. Преди
неговата полугодишна реч пред Сената доларът отново се радваше на интерес от страна на трейдърите, благодарение на фундаменталните данни. Индексът на цените на потребител за юни в САЩ се покачи с
0.2%, което бе в очакванията, но без храните и енергийните ресурси ръста бе 0.3% спряно прогнози от 0.2%, което подхрани надеждите за още повишения на лихвите. На годишна база стойностите на
потребителската инфлация бяха съответно 4.3% и 2.6%, или точно според консенсуса на анализаторите. Данните за реалните доходи на американците през миналия месец също бяха проинфлационни. Ръста от
0.6% бе над очакванията и почти покри спада от 0.7% през май. На фона на всичко това намалението на новозапочнатите строежи на жилища и разрешителните за строителство през юни имаха слаб ефект
върху пазара, още повече, че всички тези данни бяха обявени по едно и също време.
Инфлацията на Стария континент също показа признаци на покачване. Индексът на цените на производител за юни в най-голямата икономика от Еврозоната се повиши с 0.3% на месечна база, довеждайки
годишния ръст до 6.1%. И двете цифри бяха над прогнозите съответно с 0.1% и 0.2%. В същото време търговският баланс на единната икономика за май се влоши спрямо април. Дефицитът нарастна от EUR 2.0
млрд. до EUR 3.2 млрд., при очаквания за леко подобрение. Другите данни от деня показаха лек спад темпа на покачване на индекса на изпреварващите индикатори в Канада за юни - 0.2% спрямо 0.3% през
май. В същото време данните за петролните запаси в САЩ бяха разнопосочни, но в крайна сметка цената на черното злато се покачи.
Събитието, което всички очакваха и което вероятно начерта посоката на основните пазари през идните месеци бе полугодишния доклад за икономиката и монетарната политика на управителя на Федералния
резерв пред Сената. Бен Бернанке отчете забавянето на икономиката от предходния полугодишен доклад до сега в комбинация с повишението на цените, което той отдаде на резкия скок на енергийните
ресурси през изминалите месеци. Относно трудовият пазар управителя на Фед отбеляза ниските нива на безработица и добавените над 850 хиляди нови работни места, макар и по-голяма част от тях са през
първото тримесечие на годината. Според него трите поредни повишения на лихвите с по 25 б.т. са в унисон с реалното състоянието на американската икономика. Бернанке обърна внимание на забавянето на
жилищния пазар, както и на приближаването на икономиката до потенциала й, което резултира в намаление на темпа на растеж. В същото време ръста на цените на енергийните ресурси според него е причина
за намалена покупателна способност на домакинствата, което също има негативен ефект върху икономиката. Бернанке каза, че ръста на икономиката в глобален мащаб също спомага за ръста в САЩ, но отчете
и негативния ефект от повишеното търсене на петрол и други ресурси, което при ограничени възможности за увеличаване на предлагането, води до покачане на цената. Прогнозите на Федералния резерв за
ръст на БВП са 3.25/3.50% за 2006 г. и 3.00/3.25% за 2007 г., а за безработицата - 4.75/5.00% за тази и другата година. Голяма част от речта бе обърната на инфлацията. Бернанке каза, че текущите й
нива са по-високи от колкото са били очакванията при февруарското му явяване пред Сената, като една от причините е цената на ресурсите и най-вече петрола. Управителят на Федералния резерв обаче
отдели сериозно място и на разходите за работна ръка като основни в перото разходи за бизнеса и тяхното увеличение. В същото време повишението на наемите като цяло също води до увеличен инфлационен
натиск. Според Бернанке очакванията на бизнеса и домакинствата за инфлацията са много важни, тъй като тяхното увеличение може лесно да се превърне в реална инфлация. След покачването им по-рано
през годината според него сега те са на нормални нива, което отразява балансираните рискове за ценовата стабилност. Спадът на растежа ще доведе и до намаляване на инфлационния натиск. Всичко това
според Федералния резерв ще доведе до годишно покачване на основния индекс на потребителските цени (без храни и енергийни ресурси) до 2.25/2.50% през тази и 2.00/2.25% през следващата година. Какво
значи всичко казано до тук, изразено в решение за монетарната политика? Категоричен отговор няма, но вече решенията за лихвите са по-зависими от фундамента от колкото в кой да е предишен момент на
този цикъл. Вероятно ще видим още едни 25 б.т. до края на годината, но дали паузата в затяганията ще е преди или след тях, не е ясно. Нашите очаквания са, че на заседанието в август лихвите ще
останат непроменени. Аргументите ни за това са промяната към по-мек тон на предходното заседание, отделянето на голямо внимание на ефектите от предходни повишения, продължаващия спад на жилищния
пазар, и не на последно място резкия спад на цените на суровия петрол и невъзможността му поне за сега да превърне новите рекордни цени в начало на силен тренд. Както обаче каза и Бен Бернанке,
прогнозирането на икономиката е много неточна наука, и във всеки момент дадени данни могат да обърнат прогнозите в една или друга посока.
Индексите на Wall Street се покачиха силно вчера. Dow Jones Industrial Average се повиши с 1.96% до 11 01.42 пункта, а високотехнологичният NASDAQ Composite приключи сесията на 2 080.71 пункта за
ръст от 1.83%.
ИКОНОМИЧЕСКИ КАЛЕНДАР
Интересните новини днес са минутите от последното заседание на Федералния резерв, продажбите на дребно и кредитирането за частния сектор във Великобритания за юни, както и изпреварващите индикатори
за юни и седмичните молби за помощи при безработица в САЩ. През деня изказване има един от членовете на Комитета по монетарна политика към Bank of England.
ЛИХВЕНИ НИВА НА ЦЕНТРАЛНИТЕ БАНКИ
EUR - 2.75% USD - 5.25% GBP - 4.50% CHF - 0.75 /1.75% JPY - 0.40%
В ранната азиатска сесия котировките на основните валути бяха:
EUR/USD-1.2609, USD/JPY-116.73, USD/CHF-1.2463, GBP/USD-1.8453
EUR/USD N.Y. Close 1.2585 Yesterday's High 1.2608 Low 1.2458
Подкрепата е на 1.2585, следвано от 1.2555 и 1.2485. Съпротивата е на 1.2625, следвано от 1.2670 и 1.2710.
Нива на съпротива: 1.2625, 1.2670, 1.2710
Нива на подкрепа: 1.2585, 1.2555, 1.2485
USD/JPY N.Y. Close 116.87 Yesterday's High 117.87 Low 116.64
Подкрепата е на 116.70, следвано от 116.20 и 115.75. Съпротивата е на 116.90 следвано от 117.30 и 117.80.
Нива на съпротива: 116.90, 117.30, 117.80
Нива на подкрепа: 116.70, 116.20, 115.75
USD/CHF N.Y. Close 1.2486 Yesterday's High 1.2596 Low 1.2448
Подкрепата е на 1.2440, следвано от 1.2400 и 1.2365. Съпротивата е на 1.2495, следвано от 1.2550 и 1.2645.
Нива на съпротива: 1.2495, 1.2550, 1.2645
Нива на подкрепа: 1.2440, 1.2400, 1.2365
GBP/USD N.Y. Close 1.8417 Yesterday's High 1.8440 Low 1.8227
Подкрепата е на 1.8410, следвано от 1.8325 и 1.8240. Съпротивата е на 1.8480, следвано от 1.8530 и 1.8560.
Нива на съпротива: 1.8480, 1.8530, 1.8560
Нива на подкрепа: 1.8410, 1.8325, 1.8240
Данните в този бюлетин са събрани от различни източници и се предоставят на клиентите на ЕЛАНА единствено като средство за информация. ЕЛАНА не поема отговорност за верността на предоставената
информация. Нищо в този бюлетин не препоръчва покупката или продажбата на определена валута или финансов инструмент.
