Доларът си пое въздух

Петрола продължи възхода си и достигна нов шестмесечен връх на 64 долара за барел

Щатският долар поскъпна срещу еврото в сряда, след като опасенията за ревизиране кредитния рейтинг на САЩ започнаха да отминават. Същевременно представител на Европейската централна банка (ЕЦБ) заяви, че лихвите в еврозоната ще бъдат намалени ако икономическите условия се влошат.
Британският паунд обаче се изстреля над 1.60 долара за първи път от седем месеца насам, подпомогнат от надежди за възстановяване на британската икономика и банковия сектор.
Доларът се срина миналата седмица заради опасения, че мулти-трилионния дефицит на САЩ ще застраши перфектния кредитен рейтинг от ААА на страната на неограничените възможности. Това изтласка еврото до нива над 1.40 долара-най-високата стойност на единната валута от началото на януари. Съмненията, че чуждестранните инвеститори ще се отдръпнат от доларовите активи обаче бяха разсеяни, след като аукцион за 35 милиарда петгодишни американски държавни облигации привлече сериозен инвеститорски интерес вчера. Във вторник беше проведен аукцион за 40 милиарда двугодишни облигации, който също предизвика солидно търсене на ценните книжа.
Анализатори от авторитетната британска финансово-брокерска компания GFT Forex смятат, че 1.40 долара за евро е бетонена бариера пред поскъпването на единната валута и, че растежа на еврото е бил породен от спекулации, а не от реално физическо търсене на европейската валута.
Еврото загуби близо 1% от стойността си вчера и завърши деня на 1.3823, след като не успя да пробие 1.40 долара по-рано през деня. Доларът поскъпна срещу японската валута с още 0.2% до 95.19 йени, а стерлинга скочи с 0.5% до 1.6006 долара, след като по-рано регистрира нов връх за тази година срещу зелените пари на 1.6085 долара.
Шведската крона се срина в сряда, след като централната банка съобщи, че ще увеличи резервите си от чуждестранни валути с 13.3 милиарда, за да финансира заеми на търговските банки.
Възхода на еврото от повече от 5% срещу долара този месец беше резултат на умерения оптимизъм за възстановяването на световната икономика и това намали инвеститорския интерес към зелените пари в качеството им на валута убежище. Вчера обаче члена на Управителния съвет на ЕЦБ Ерки Ликанен разбуни духовете на пазара, след като заяви, че основния лихвен процент за еврозоната може би ще бъде намален.
В същото време част от пазарния оптимизъм беше охладен и от данните за продажбите на жилища в САЩ, които отново показаха спад, което означава, че пазара на недвижимости все още не е достигнал дъното си. Това доведе до спад на фондовите пазари и високодоходните валути и те загубиха печалбите си от вторник породени от положителни данни за потребителското доверие в САЩ. Австралийският и новозеландски долар загубиха повече от процент срещу американския си съименник.
Въпреки добрите резултати от аукционите на краткосрочни американски ценни книжа, цената на десетгодишните облигации спадна, а лихвената разлика с двегодишните се увеличи до 2.75%, което е и нов рекорд. Това означава, че заемането на средства ще струва по-скъпо на САЩ в дългосрочен план-точно когато ще трябва да финансира ескалиращия си дефицит. Поради тази причина е вероятно да видим нов спад на американската валута, пробив на съпротивата на 1.4050 долара срещу еврото и тест на средносрочната техническа съпротива на 1.4617.
Петрола продължи възхода си и достигна нов шестмесечен връх на 64 долара за барел в сряда, след като Саудитска Арабия-най-големия производител на суровината в света-заяви, че глобалната икономика е достатъчно силна, за да толерира цени от 75 до 80 долара за барел.
Американския лек суров петрол със срок на доставка месец юли поскъпна с 1 долар до 63.45 долара за барел, като по-рано през деня достигна до 63.82 долара-най-висока стойност от ноември на 2008 г. Лондонския Brent се покачи с 1.26 долара до 62.50 долара за барел.
Спада на американските фондови пазари спря растежа на петрола, след като доходността на дългосрочните американски държавни облигации се увеличи пораждайки опасения за увеличаване цената на заемане на средства на САЩ.
Саудитският петролен министър Али ал-Наими отново се изяви пред медиите в навечерието на срещата на върха на ОПЕК, споделяйки мнението, че черното злато ще продължи да расте, и че реалната цена на суровината при сегашното състояние на световната икономика е 75-80 долара за барел.
“Растежа на цените е функция на оптимизма. Очакват ни по-добри времена,” каза Наими пред журналистите във Виена. Също така министърът отбеляза, че не са необходими нови намаления на производството, тъй като намалението от 4.2 милиона на ден от септември на 2008 г. е дало резултат ограничавайки спада на петрола.
Американската администрация за енергийна информация остро реагира на мнението на Наими, като подчерта, че по-високи цени на черното злато ще бъдат пагубни за икономическото възстановяване. Очевидно страните производителки на петрол се опитват да манипулират цените, тъй като Международната енергийна агенция, която е консултант на 28 индустриални нации, прогнозира спад на потреблението с 2.56 милиона барела на ден през тази година в сравнение с 2008 г. Запасите на суров петрол в световен мащаб се увеличават с изключение на тези в САЩ, които намаляха през последните седмици заради намален внос.
Златото може да се възползва от нестабилния долар и да достигне нови върхове за тази година над 1000 долара за тройунция. Срива на долара от миналата седмица изпрати метала до осем седмичен връх над 960 долара без да има солидни фундаментални причини. Вчера спот цената на благородния метал се търгуваше на нива около 950 долара за тройунция.
Въпреки, че през последните два дни американската валута се стабилизира, инвеститорите засега се концентрират върху огромния дефицит на САЩ и евентуалните негативни последици за американската икономика от агресивната монетарна политика на Федералния резерв.
Зависимостта между долара и златото е позната отдавна. Слаб долар прави благородния метал по-евтин за инвеститори използващи други валути, което увеличава търсенето и от там цената на златото. Също така жълтия метал се използва, като хедж при спад на американската валута. По-рано тази година това правило беше нарушено, като и двата актива поскъпнаха при тенденцията за избягване на рискови инвестиции. Така през януари корелацията беше положителна на 0.5, но след подобряване на пазарните настроения зависимостта е отново –0.8-перфектна негативна корелация, близо до –1. Показателен е факта, че цената на златото измерена във всички останали основни валути остана почти непроменена през миналата седмица, докато при достигането на върха от тази година, стойността на благородния метал отбеляза реално повишение породено от инвеститорско търсене. Поради гореизброените причини цената на метала ще зависи от стойността на американската валута през следващите няколко месеца, както и от нивата на инфлация. 
ЕUR/USD
В посока надолу първата подкрепа е 1,3423-най-ниска стойност от 18.05.2009, следвана от 1,2880-дъно от 22.04.2009 и 1.2732-най-ниска стойност от 12.03.2009.
Съпротива може да очакваме на 1,4177–50% корекция на движението от 1.6038-1.2317, 1,4617-61.8% корекция на същото движение, като преди това трябва да бъде преодоляна най-високата стойност от 29.12.2008 на 1,4360.

USD/JPY
Първа съпротива е 99.73-най-висока стойност от 17.04.2009, следвана от най-високата стойност от 13.04.2009 на 100.69 и месечния връх на 101,40.
Подкрепа доларът ще получи на 92.65-61.8% корекция на възходящото движение от 87.21 до101.46. Следват дъното на 89.70 от 11.02.2009  и 88.61-най-ниска стойност от 03.02.2009

GBP/USD
Първа подкрепа за стерлинга е най-ниската стойност от 07.05.2009 на 1.4946.Следват 1.4397, дъно от 22.04.2009, и 1.4115-най-ниска стойност от 30.03.2009.
Съпротива е психологическото ниво на 1.60, следвано от 38.2% корекцията на низходящото движение от 2.1161 до 1.3489 на 1.6420, както и 50% корекцията на същото движение на 1.7325.

USD/CHF
Подкрепа е 1.0868-дъно от 07.01.2009, следвана от 1.0746-76.4% корекция на възходящото движение от 1.0370 до 1.1965, и средносрочната подкрепа на 1.0370-най-ниска стойност от 29.12.2008.
Съпротива е 1.1266-най-висока стойност от 18.05.2009, следвана от 1.1777-76.4% корекция на движението 1.1973-1.1157, и 1.1973-връх от 12.03.2009.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД