Той съчетава характеристики на класически депозит и инвестиция на капиталов пазар
На българският банков пазар се появи нова форма на спестяване/инвестиране. На пръв поглед изглежда позната, тъй като името е познато – депозит. Вглеждането във формата обаче разкрива някои характеристики, които предизвикват интерес. Наименованието „Структуриран депозит” само по себе си поставя един основен въпрос: „Какво е това структура на депозит и как се формира тя?”.
Компоненти на структурирания депозит
Той съчетава характеристики на класически депозит и инвестиция на капиталов пазар. Структурираният депозит е депозит дотолкова, доколкото
депозантът внася определена сума. Доходът от нея зависи от други фактори, а не от срока (поне не пряко).
По-малко познати са инвестициите на капиталов пазар. Капиталовият пазар е пазар, на който се търгуват финансови инструменти – акции, облигации, деривати, валути и т.н. Именно инвестицията в подобни
инструменти определя инвестиционния елемент от структурирания депозит.
Рискове
Подобен депозит е значително по-сигурен от класическа инвестиция на капиталов пазар. От друга страна, той е по-несигурен от стандартен депозит. Така се формира
своеобразна комбинация от рискове, които се балансират в определена степен.
Структурираният депозит цели достигането на доходност, която е съизмерима с доходността от инвестиция на капиталовия пазар.
Депозитът, като форма на инвестиране е с много нисък, почти нулев риск, т.е. рискът да се загуби главницата е нищожен. При инвестиране на капиталов пазар,рисковете са различни и постигането или
непостигането на доходност зависи от управлението на активите. Най-големият риск при подобни инвестиции е възможността вложената сума да бъде изцяло загубена.
Доходност
Определянето на доходността е специфично. Банката гарантира определен минимален доход (различен при различните банки). За да се достигне максималната доходност (която е предполагаема) по
структуриран депозит е необходимо да се реализират определени събития на капиталовия пазар.
Обикновено при структурираните депозити се залага на движението на курса на дадени валутни двойки (напр. EUR/USD). Банките определят граници, в чийто диапазон предлагат различни лихви. Така ако в
случая курса на валутната двойка се движи в определената от банката граница (като условие), тя ще начисли една лихва, а ако курсът излезе извън тези граници – друга.
В числово изражение механизмът би могъл да изглежда така: Ако курсът на EUR/USD се запази в границите 1.2500 – 1.3000, тогава банката изплаща 10% лихва. Ако курсът падне под или се изравни с
1.2500, банката изплаща минималната гарантирана лихва по депозита. Аналогично може да се процедира и при изравняване с или повишаване над 1.3000.
Доходността по структуриран депозит може да зависи и от стойността на определени ценни книжа, в които се инвестира. Също така може да зависи и от стойността на фондове (договорни, взаимни или
други), ако депозита е обвързан с тях.
Доходността по такъв тип депозити пряко зависи от доходността от портфейлите, в които инвестират банките. Тези портфейли се съставят от различни инструменти (ценни книжа, стоки, недвижими имоти,
валути и т.н.) с различна доходност. Промяната на всяка от тези доходности определя доходността от целия портфейл (движението в границите, за които вече стана дума) и от там доходността от
структурирания депозит.
Независимо каква доходност предлагат банките, като максимална, трябва да се знае, че тя е хипотетична. Единствената гарантирана лихва е минималната лихва по депозита.
Предимства на структурирания депозит
Няма опасност вложените пари да бъдат загубени;
Гарантира се определена доходност, макари и минимална;
Голяма степен на прозрачност по отношение на доходността;
Доходността от инвестицията може да бъде проследявана ежедневно;
Дава възможност за по-висока доходност от стандартен депозит;
Бърза ликвидност;
Реализирания доход е необлагаем;
Недостатъци на структурирания депозит
Инвестиционният елемент в него го прави по-рисков от стандартен депозит;
По-високата доходност от гарантираната лихва е потенциална и не е гарантирана. Високите доходности в миналото не са предпоставка да се счита, че и бъдещите ще бъдат такива;
Гарантираната лихва е значително по-ниска от лихвата по стандартни срочни или дългосрочни депозити.
Подробна информация за над 350 стандартни депозита може да откриете на сайта на „МОИТЕ ПАРИ” www.moitepari.bg.
Иван Стойков,
старши анализатор потребителски финанси в
„МОИТЕ ПАРИ” - Българският Финансов Пътеводител
