ПОК "Доверие" е добавила около 20% по сметките на осигурените в трите си фонда
Има един бранш, който се бори успешно с инфлацията. Не само я тушира, но я изяжда и носи допълнителен доход. На фона на страховитите новини, че България е от страните с най-висока инфлация в
Евросъюза, на фона на двуцифрените й стойности през последните месеци, пенсионният бранш у нас генерира доходност, която побеждава инфлацията. По дефиниция доходността представлява разлика в
стойността на един дял в началото и в края на определен период, съотнесена спрямо стойността на един дял в началото на периода. От доходността зависи колко пари ще има човек по личната си сметка и
каква ще е допълнителната му пенсия. Доходността пък от своя страна зависи от рисковият профил на фонда, уменията на мениджърите да инвестират средствата от партидите, както и от състоянието на
финансовите пазари.
Пенсионните компании имат различни инвестиционни стратегии – по-рискови или по-консервативни. В зависимост от това коя избират, те генерират по-големи или по-малки доходи. Според анализите на КФН,
инвестициите в български акции са донесли най-много печалба на пенсионните фондове през 2006 г., докато инвестициите в ДЦК и в чужбина формират незначителна част от дохода и дори през определени
периоди от годината са били губещи. В това българските компании следват световния опит – 60% от инвестициите на пенсионните компании в света са в акции. За миналата година пенсионните фондове в
света имат натрупвания от общо 18 трилиона евро.
Като цяло обаче при дългосрочни инвеститори, каквито са пенсионните фондове, доходността се оценява дългосрочно.
Една от компаниите, които генерират впечатляваща доходност в последните години, е ПОК „Доверие” АД
Анализ, направен в периода 29.09.2006 г.-28.09.2007 г., показва, че в сравнение с лихвата по банковите депозити и основния лихвен процент на годишна база, както и с годишната инфлация, трите
фонда на ПОК “Доверие” генерират следната доходност: ДПФ – 20,32%; ППФ – 19,21% и УПФ – 17,98 на сто. За сравнение, ефективната годишна лихва по банковите депозити в лева е 5,57 на сто, а
средномесечният номинален ОЛП – 3,62%. Средногодишната инфлация за периода е 12,50%.
При подготвянето на сравнителните данни са използвани няколко източника на информация и изчислителни методи. Постигнатата доходност от управлението на активите на съответните фондове за
допълнително пенсионно осигуряване е изчислена като разликата в стойностите на дяловете в началото и края на едногодишния период, публикувани от Комисия за финансов надзор (КФН), са съотнесени
спрямо стойността на дяловете в началото на едногодишния период по следната формула: Y = (1+(P1-P0)/PO)^(365/364)-1, където Y = доходността за едногодишен период на годишна база, P1 = стойността на
един дял на съответния фонд към 28.09.2007 г., P0 = стойността на един дял на съответния фонд към 29.09.2006 г.(www.fsc.bg).
Данните за основния лихвен процент (ОЛП) са от БНБ, като за целите на сравнението е изчислен средномесечен номинален ОЛП за периода, съответстващ на периода на доходността на пенсионните фондове.
За база е използвана информация за номинален ОЛП на календарен месец, публикувана в раздел „Лихвена статистика” (www.bnb.bg).
От НСИ са взети данните за инфлацията (ИПЦ-100). За целите на сравнителния анализ тук е изчислена средна аритметична годишна инфлация от обявените стойности за съответните месеци. Изчислението
обхваща периода, съответстващ на периода на доходността на пенсионните фондове (www.nsi.bg).
Данните за ефективната годишна лихва по банкови депозити в лева по едногодишни банкови депозити при депозирана сума 1000 лв. са от „Моите пари“, уеб портал за пълно сравнение на финансови продукти.
Изчислена е средноаритметична стойност от най-високите стойности на лихвата по различни депозити, предлагани от двадесет и две банки, като за база са използвани данни към 22.10.2007
г.(www.moitepari.bg).
От направеното сравнение, може да се направи само един извод – следвайки инвестиционни стратегии при консервативен портфейл, пенсионните дружества на практика постигат основната си цел: адекватно и
реално увеличаване парите по партидите на пенсионно осигурените. Отчитайки доходността в дългосрочно измерение, можем да се надяваме, че и в следващия период до изплащане на първата пенсия през
2020 г. за жените и през 2023 г. за мъжете, натрупаните суми в партидите на осигурените ще надхвърлят инфлацията за периода и ще донесат допълнителен доход.
ПОК "Доверие" бе определена като една от авторитетните компании в Европа. Седмата годишна класация на британското списание Investment & Pensions Europe (IPE) класира в своята листа компанията
сред европейските Топ 1000. Нетните активи в трите фонда, управлявани от ПОК "Доверие" към 10 октомври 2007 г. са над 700 милиона лева. С най-голям дял е универсалният пенсионен фонд (УПФ) на
компанията с 438 309 млн. лв., следван от професионалния пенсионен фонд (ППФ) „Доверие” със 158 910 млн. лв. и доброволния пенсионен фонд (ДПФ) - със 108 630 млн. лв. Ръстът на нетните активи за
последните 12 месеца е съответно 64% за компанията, 77% за УПФ, 34% за ППФ и 29% за ДПФ. Броят на осигурените е над 1 218 000 души.
От 2000 г. всеки работещ по трудов договор, роден след 31.12.1959 г., притежава лична осигурителна сметка (партида) в частен универсален пенсионноосигурителен фонд (УПФ). Парите му се натрупват по
тази партида и когато човекът навърши възрастта за пенсиониране, може да ги ползва под формата на допълнителна пожизнена пенсия за старост.
Работещите при специални условия на труд се осигуряват и в професионален фонд (ППФ), който работи на същия принцип, като УПФ. Има и трети фонд – доброволен (ДПФ), в който осигурените правят вноски
по собствено желание. Размерът на пенсията се определя в зависимост от натрупаната в индивидуалната партида сума от вноски и разпределената доходност върху тях, от пола и възрастта на осигуреното
лице при пенсиониране.
