Европейските валути в защитни позиции преди редовните заседания на съответните централни банки

Световните пазари следят внимателно годишната среща на законодателите в Китай, тъй като вчера борсовите индекси нараснаха при слуховете, че в страната ще има нови икономически стимули

Еврото днес е в защитни позиции срещу долара и йената, докато инвеститорите очакват следобед Европейската централна банка да намали лихвите до рекордно ниски нива в помощ на икономиката в еврозоната. Стерлингът също спадна, тъй като и Английската централна банка днес най-вероятно ще намали лихвите до почти нулеви нива, а също така и ще обяви, че ще увеличи паричното предлагане, за да помогне на английската икономика да излезе от рецесията. Междувременно долара нарасна до четиримесечен връх срещу йената, тъй като инвеститорите бяха обезпокоени от влошаващите се икономически и задълбочаващи се политически проблеми в Япония.
Прогнозите за днес сочат, че ЕЦБ ще редуцира лихвите с 50 базови пункта от 2.0% до 1.5%, както и ще намали прогнозите си за икономическия ръст през 2009 и 2010 година заради бързото влошаване на обстановката в еврозоната. Намаление от 50 пункта е вече калкулирано в цената на еврото и дилърите ще наблюдават дали ще има сигнал за нови предстоящи намаления. Интерес предизвиква и доколко ще бъдат намалени икономическите прогнози и по-специално бъдещите нива на инфлация. Ако очакванията за последните силно намалеят това ще означава и нови понижения на лихвите. Това би натежало върху единната валута, тъй като доскоро никой не очакваше огромни намаления на лихвите на каквито станахме свидетели във Великобритания, САЩ и Канада. Що се отнася до АЦБ прогнозите сочат намаление на лихвите също с 50 базови пункта до рекордно ниски нива от 0.50%. Във вторник Канадската централна банка редуцира лихвите до рекордно ниските 0.50%.
Някои централни банки обаче вече изчерпват амунициите си за редукции на лихвите и обмислят нови нетрадиционни подходи като например увеличаване на паричната маса. Тази мярка беше приета на въоръжение в Япония между 2001 и 2006 година и при нея банковата система беше залята с ликвидни средства, за да се увеличи отпускането на заеми, след като преди това бяха изчерпани други инструменти в помощ на икономиката, включително и намаление на лихвите до нулеви нива. АЦБ вече помоли правителството за разрешение да изкупува държавни облигации и други търговски активи, използвайки нови пари, мярка която по-късно днес най-вероятно ще получи одобрение. По време на пресконференцията следобед на ЕЦБ, Жан-Клод Трише също би могъл да намекне за други нетрадиционни мерки, които биха могли да бъдат използвани.
Световните пазари следят внимателно и годишната среща на законодателите в Китай, тъй като вчера борсовите индекси нараснаха при слуховете, че в страната ще има нови икономически стимули след приетите през ноември. Новините от Китай оказват подкрепа на покупките на по-рискови активи.
Еврото днес падна под нивата от 1.26 срещу долара и към 125 йени. Стерлингът също губи позиции срещу зелените пари до 1.4140. Долар/йена достигна четиримесечен връх от 99.54. Според мнозина тази двойка ще преодолее скоро нивата от 100 йени. Те обаче допълват, че такова едно покачване най-вероятно ще бъде нетрайно, тъй като мнозина играчи ще теглят печалби от ралито на долара. Йената загуби статута си на валута убежище след потресаващия срив на икономиката през четвъртото тримесечие с 3.3%. Днес правителствени данни показаха и намаление на капиталовите разходи на фирмите със 17.3% в същото тримесечие сравнено с нивата година по-рано. Това означава, че слабия БВП почти сигурно ще бъде ревизиран до още по-лоши стойности. Австралийският долар падна с 1% срещу американския си съименник до 0.6425, губейки част от вчерашните печалби след слаби данни за пазара на недвижимите имоти и търговския баланс, които увеличиха аргументите за подновяване на пониженията на лихвите през месец април.
Златото днес отчита скромно покачване, подкрепено от търсенето на спекуланти, след като преди това падаше в осем поредни дни до триседмично дъно. Покупките обаче са слаби заради растежа на американските акции вчера, когато беше прекъснато поевтиняване в пет поредни сесии. Подкрепа на Уолстрийт оказа новината за евентуални нови стимули в Китай. Днес акциите на другите пазари също напредваха, съсредоточвайки се върху оптимистичните прогнози за икономическия растеж в Китай, въпреки че Пекин не обяви нов пакет от икономически стимули. Премиерът на Китай Уен Джябао оповести новия бюджет и допълни, че Китай ще отчете ръст от 8% през тази година, въпреки задълбочаващата се финансова криза. Така, златото нараства днес по-скоро технически, а не в резултат на парични потоци към него. Спот цената по време на азиатската търговия напредна с 0.6% до 912.70 долара за тройунция. Вчера бяха отчетени най-ниските нива след 10 февруари на 900.95 долара за тройунция. След достигането на 11-месечен връх от 1005.40 долара на 20 февруари последва обезценка от 9%. Абсолютният рекорд е 1030.80 долара за тройунция и беше поставен преди една година. Силата на долара на валутните пазари също оказва натиск върху златото. Растежът на притежанията на златните фондове се забави и това сигнализира за по-слаб интерес от инвеститорите. Най-големият златен фонд в света SPDR Gold Trust обяви, че към 4 март притежава рекордните 1029.29 тона злато, което е същата стойност като на 26 февруари, когато за първи път бяха достигнати тези нива.
Петролът се търгува днес над 45 долара за барел, след като вчера отчете невероятен растеж от 9% след правителствени данни в САЩ показали изненадващ спад на нивата на запасите на суров петрол, което може и да означава възстановяване на търсенето в най-големия потребител в света. Днес инвеститорите очакват оповестяването на цифрите за седмичните молби за помощи и фабричните поръчки през януари в САЩ. Утре излиза официалния правителствен доклад за заетостта. Цената на петрола получи подкрепа и от Китай, където премиера обяви, че втория по големина потребител на петрол в света ще постигне тази година икономически растеж от 8%, въпреки световната икономическа криза. Американският лек суров петрол губеше в 6 часа сутринта 24 цента до 45.14 долара за барел след растежа вчера с 3.73 долара. Английските фючърси на сорта Брент паднаха с 42 цента до 45.70 долара за барел. Според някой анализатори на пазарите започват да се оформят бичи очаквания. Те се аргументират с оптимизма в Китай и свършващата зима в САЩ, след която следва силния сезон на потребление от шофьорите. Така вече очакванията на не малко специалисти са за растеж в посока около 50 долара за барел преди средата на месеца. Министерството на енергетиката в САЩ вчера оповести, че запасите на суров петрол са спаднали през миналата седмица със 700 000 барела. Предварителните прогнози бяха съвсем други и за растеж от 1.2 милиона барела. В същото време стана ясно, че търсенето на бензин през последните четири седмици се е увеличило с 2.2% спрямо нивата за същия период преди една година. Точно това повишение сигнализира за може би предстоящо увеличение на търсенето на енергийни продукти.

ЕUR/USD
Еврото е под натиск и засега 1.2450 удържа поевтиняването. Следваща подкрепа е 1.2330, след която идва 1.2110, което е 50% корекция на голямото покачване 0.8220-1.6040.
Съпротива е 1.27, следвана от непреодолените в началото на февруари нива на 1.3090. Пробив на 1.3330 ще премахне силния низходящ натиск върху еврото. 

 
USD/JPY
Съпротива е ключовото ниво от 100, преди върха от 3 ноември на 100.55 и 103.
Подкрепа е 96.85, което спря спадовете три поредни дена, следвана от преодоляното важно ниво на 96 и 94.30.

GBP/USD
 
Търговията тук отново придоби неутрален характер. След 1.4360 съпротива е върха от миналия понеделник на 1.4660, следвана от върха от 9 февруари на 1.4980.
Подкрепа е дъното от понеделник на 1.3950. Следват 1.3680 и 23-годишното дъно на 1.35.

USD/CHF

Подкрепа е 1.1590, следвана от 1.14, където се оформи двойно дъно на 3 и 4 февруари. Следват 1.1280 и 1.11. Без първата, всяка следваща подкрепа доста трудно ще бъде преодоляна.
Съпротива е 1.1850, което е 76% корекция на спада 1.23-1.0370 и не беше категорично пробита на 20 февруари, а вчера беше тествано, но неуспешно. Следват 1.20 и върха от 5 декември на 1.2250.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД