Йената - масово разпродавана

Непланираната оставка на министъра на финансите през миналата седмица също оказва натиск върху валутата заради политическата нестабилност

Йената днес се срина, достигайки ново тримесечно дъно срещу долара, докато статута й на сигурна валута започна да избелднява, тъй като японската икономика бързо се влошава, а политическите неволи в страната продължават. Тази година, заедно със зелените пари, йената беше считана за сигурно убежище сред сриващите се борсови индекси в целия свят, но отскоро тя не привлича инвеститорите особено след като миналата седмица стана ясно, че японската икономика е отчела през тримесечието октомври-декември най-голям спад за последните 35 години. Японските износители, основния двигател на икономиката, са сериозно засегнати от световната икономическа рецесия, а това стана ясно от днешните данни показали рекорден спад на износа през януари с 45.7% спрямо нивата от преди една година. Така йената е вече силно уязвима на валутните пазари, където някои от постулатите са вече минало като например силната подкрепа от големия излишък по търговския баланс и текущата сметка на Япония. Непланираната оставка на министъра на финансите през миналата седмица също оказва натиск върху валутата заради политическата нестабилност. Не на последно място ликвидирането на позиции в деривати и обратното изкупуване на йени силно намаля. Днес разпродажбите на йената бяха инициирани от хедж фондовете, които имаха дълги позиции в очакване на нейна сила заради приближаващия месец март, когато е края на фискалната година и се очаква репатриране от японските институции. Липсата на сериозни разпродажби на долари, което обикновено правят японските износители при растеж в долар/йена, също ускори поевтиняването на йената. Долар/йена преди началото на европейската търговия достигна тримесечен връх от 97.35. Кросът евро/йена също отчита растеж и премина бариерата от 125. Евро/долар е с минимален спад и на нива от около 1.2830.
Технически движения също породиха рязкото пропадане на йената, което стана при липса на новини и при желание на някои спекуланти да ударят опции на ключови нива преди изтичането им. Основно обаче хедж фондовете и чуждестранните институционални инвеститори намаляваха дългите си позиции в йени. За разлика от японската валута, долара продължава да се радва на статута на сигурно убежище, привличайки търгуващите след доклад показал спад на потребителското доверие в САЩ през месец февруари до нови рекордни дъна. Технически търсенето на долара се дължеше на пробива на нивата от 96 срещу йената, където се намира 38.2% корекция на спада между август и януари. В момента вниманието на паразите е насочено към кога и дали спада на йената ще спре. Тя загуби значителни позиции и това може да провокира скорошна реверсия, въпреки че всичко зависи от спекулантите и оттиграванията им с йената. Сериозните играчи обаче са внимателни, тъй като във всеки момент може да настъпи репатриране от японски инвеститори. Този процес може да се ускори при нови загуби на вътрешните капиталови пазари, които ще принудят японските фирми да извършат по-скоростно изтегляне на средства. Днес Бросвоия индекс „Никей” нарасна с 2.7% след съобщение в медиите, че японското правителство може би ще изкупи акции от пазара. Въпреки това обаче „Никей” продължава да се намира в зстрашителна близост до 26-годишното дъно отчетено през октомври.
Златото спадна към нивата от 960 долара за тройунция. Според участници на пазара настроения вече са малко негативни, след като през цялата седмица метала не успява да преодолее отново нивата от 1000 долара за тройунция, което стори в края на миналата седмица. В 8:30 сутринта спот цената беше 975.55 долара за тройунция, което е спад от 0.5% спрямо нивата на затваряне във вторник в Ню Йорк. Спадовете днес се ограничават в изнестна степет от закъснели покупки на инвеститори. Въпреки, че и сега перспективите за растеж са големи, корекцията най-вероятно ще се задълбочи към нивата от 940 долара за тройунция. Вчера неуспеха за растеж към върхове над 1000 долара провокира теглене на печалби от краткосрочно търгуващите. Загубите на златото се задълбочиха след коментарите на председателя на Федералния резерв Бен Бернанке, че инфлационния натиск е намалял значително. Това намали привлекателността на златото като средство за защита срещу инфлация. То поевтиня и заради растежа на американските борсови индекси с 4%, които получиха сила от думите на Бернанке, че в момента не се предвижда национализация на големи банки. Златото не реагира особено на речта на Барак Обама, която беше първата пред съвместна сесия на Конгреса, в която той се опита да балансира между надеждите и реалността. В крайна сметка думите му прозвучаха неутрално за финансовите пазари, които предпочетоха да изчакат поне три месеца от началото на мандата му преди да правят оценки. Междувременно притежанията на най-големия златен фонд  SPDR отново останаха без промяна на 1028.98 тона злато към 24 февруари, което потвърждава временната пауза в търсенето на инвеститорите.
Петролът спадна днес след печалбите от 4% вчера, но задържа нивата от 39 долара за барел, след като президента Обама изпрати послание на надежда за американската икономика, което обаче допълни с предупреждение. Обама заяви пред конгреса, че САЩ ще излязат по-силни от дълбоката икономическа рецесия, но допълни, че Америка ще трябва да направи оценка на излишъците от миналото. По-рано, председателя на ФЕД Бен Бернанке изказа мнение, че американските банки би трябвало да са в състояние да преживеят икономическия спад без да бъдат национализирани, което провокира рали на Уолстрийт след спада до 12-годишни дъна в предишния ден. Американският лек суров петрол със срок на доставка месец април загуби в 8 часа сутринта 36 цента до 39.60 долара за барел след достигнатия вчера двуседмичен връх на 40.13 долара за барел. Английският сорт Брент поевтиня с 50 цента до 42.00 долара за барел. Вчерашният растеж се дължеше основно на покупките на акц;ии на капиталовите пазари, които подобриха настроенията. Оставащите обаче съмнения за състоянието на световната икономика ограничават печалбите. Подкрепа дойде и от новината, че ОПЕК стриктно се придържа към установените по-ниски квоти на производство. Днес излизат данните на министерството на енергетиката в САЩ от които се очаква да покажат ръст на запасите на суров петрол през миналата седмица с 1.4 милиона барела.

ЕUR/USD

1.25 удържа пропадането и се превърна в солидна подкрепа преди 1.2330, а следваща подкрепа е 1.2110, което е 50% корекция на голямото покачване 0.8220-1.6040.
Съпротива е 1.30, следвана от непреодолените преди две седмици нива на 1.3090. Пробив на 1.3330 ще премахне силния низходящ натиск върху еврото. 

 
USD/JPY

Съпротива е 97.40 преди върха от 3 ноември на 100.55 и 103.Подкрепа е преодоляното важно ниво на 96, следвана от 94.30 и 89.70, откъдето тръгна текущия растеж.

GBP/USD

 Консолидацията в тази двойка като че ли завърши и е по-вероятно да последва растеж. Пробив на върха от понеделник на 1.4660 вероятно ще доведе до атака на върха от 9 февруари на 1.4980, а следваща бариера е началото на последния значителен спад на 1.5370.Подкрепа е дъното от 2 февруари на 1.4050, което е силна преграда и при негов пробив ситуацията би се обърнала в полза на долара. Следват 1.3680 и 23-годишното дъно на 1.35.

USD/CHF

Подкрепа е 1.15, следвана от 1.14, където се оформи двойно дъно на 3 и 4 февруари. Следват 1.1280 и 1.11. Без първата, всяка следваща подкрепа доста трудно ще бъде преодоляна.Съпротива е 1.1850, което е 76% корекция на спада 1.23-1.0370 и не беше категорично пробита в петък. Следват 1.20 и върха от 5 декември на 1.2250.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД