Слаби данни от икономиката не дават възможност за маневри на Федералния Резерв

Продължаващата и в момента слабост на икономиката най-вероятно ще намали значително очакванията за повишение на лихвите преди края на годината

Доларът бе сполетян от нови беди във вторник, когато стана ясно, че потребителското доверие се е сринало, а цените на недвижимите имоти са намалели. Стойностите хвърлят сериозна сянка на съмнение върху възможността Федералният Резерв скоро да увеличи лихвите, за да намали инфлационния натиск. Именно ФЕД започна вчера двудневно редовно заседание, което се очаква да завърши днес без промяна на лихвите и запазване на текущите им нива от 2%. Инвеститорите са съсредоточили вниманието си изцяло към придружаващото решението изявление, което ще обобщи възможностите за действия по-късно през годината. Данните от вторник правят крайно трудна задачата на ФЕД, който се опитва да предпази икономиката от навлизане в рецесия, докато в същото време цените на хранителните и енергийните продукти рязко нарастват.
Еврото достигна през деня връх на 1,5621, който дойде след резултата показал, че високите цени са довели до слабо доверие сред потребителите и 16-годишно дъно на измерването. През месец юни потребителското доверие в САЩ намаля от 58,1 до 50,4 при очаквания за резултат от 57. В същото време очакванията на потребителите за бъдещ просперитет достигнаха рекордно ниски стойности. Единната валута завърши деня на 1,5569, което е поскъпване от 0,3%. Зелените пари спаднаха незначително срещу йената до 107,75 като по-рано бяха достигнали дъно от 107,37. Поевтиняването срещу швейцарския франк беше в размер на 0,4% до 1,0410 като швейцарската валута привлече интереса след появилите се слухове, че швейцарската банка UBS е основна цел за поглъщане от английската HSBC.
Междувременно стана ясно, че печалбите на листваните компании в борсовия индекс “Стандарт енд Пуърс” 500 в САЩ се очакват да намалеят със средно 10,2% през второто тримесечие в сравнение с предишна оценка за спад от 9,6%. Течащият спад на цените на недвижимите имоти и на борсовите индекси ще засегне сериозно благосъстоянието на домакинствата през второто тримесечие на 2008 година. Това кара анализаторите да прогнозират задълбочаващ се спад на потребителските разходи през втората половина на 2008 година, въпреки скорошните данни за солидни продажби на дребно изключвайки автомобилите и очакванията за тласък на икономиката идващ от данъчните облекчения. Продължаващата и в момента слабост на икономиката най-вероятно ще намали значително очакванията за повишение на лихвите преди края на годината. Данните за потребителското доверие във вторник намалиха залозите при фючърсите за повишение на лихвите през август от 74% до 70%, а според специалисти тези цифри ще продължат да спадат ако данните от икономиката не се променят.
Стратези предупреждават, че ако днес заседанието на ФЕД завърши с неутрално изказване балансирано между рисковете от инфлация и растежа на икономиката, то разпродажбите на долари ще се ускорят. Някои отиват и по-далеч и очакват централната банка да смекчи тона си и това би оказало силен натиск върху валутата. При такова развитие пазарите ще се настроят за растеж на еврото в посока на рекордните върхове от над 1,60 срещу долара достигнати в края на месец април.
Златото спадна днес при теглене на печалби от инвеститорите, които се възползваха от покачването вчера и решиха да изчакат края на днешното заседание на Американската централна банка, което може и да даде по-конкретна посока на долара, а от тук и на метала. Цената спадна до 886,30/887,30 долара спрямо нива на затваряне във вторник в Ню Йорк от 888,70/889,70 долара за тройунция, когато беше отчетен ръст от почти 6 долара благодарение на поевтиняването на зелените пари. Златото достигна в четвъртък 907,90 долара за тройунция заради натиска идващ от поскъпването на петрола, но след това коригира и продължава да се намира твърде далеч от рекорда на 1030,80 долара за тройунция достигнат в средата на месец март. В момента спада на борсовите индекси прави шансовете за увеличение на американските лихви твърде малък, а това е положително развитие за златото, но в същото време търсенето от физически купувачи намалява.
Петролът спадна по време на азиатската търговия днес преди доклада за нивата на запасите в САЩ и след като президента на ОПЕК отхвърли призивите към картела за увеличение на продукцията. Американският фючърс на лекия суров петрол със срок на доставка месец август загуби 19 цента до 136,81 долара за барел след ръста от 26 цента във вторник, когато пазара затвори на 137,00 долара за барел. Английският фючърс на сорта Брент със срок на доставка също месец август поевтиня с 6 цента до 136,40 долара за барел след увеличение във вторинк от 55 цента до нива от 136,46 долара за барел. Анализатори отбелязаха, че като цяло пазара остава добре подкрепен, въпреки обещанието на Саудитска Арабия да повиши производството. Решението на кралството да увеличи продукцията, за да намали опасенията на поразените от инфлацията потребители доведе до разделение в рамките на ОПЕК. Президентът на картела Чакиб Келил и някои държави се противопоставиха на увеличението аргументирайки се, че е направено всичко необходимо, което може ОПЕК да направи и че цените не спадат. Изказванията на Келил бяха направени при пристигането му в Брюксел, където ще се срещне с европейски официални лица от сектора на енергетиката. Той обвини САЩ за високите цени позовавайки се на кризата на пазара на вторичните ипотеки, последвалата обезценка на долара и паричните потоци търсещи по-добра доходност, каквато не могат да намерят в други инвестиции. Според Келил заетите от хедж фондове дълги позиции в петрола са отговорни за около 40 долара от растежа на цената.

ЕUR/USD
 
Съпротива е върха от петък на 1,5649. Следва 1,5715, което е 76% корекция на спада 1,5841-1,5303.
Надолу подкрепа е 1,5510, следвана от силна подкрепа при 1,5460, което през цялата минала седмица не позволи по-голям спад и на няколко пъти ограничаваше поевтиняванията като тази седмица също ограничи поевтиняването. По-надолу важна подкрепа е дъното на 1,5301, а след това 1,52.

USD/JPY
 
Много силна съпротива остава 108, където преминава 200-дневната пълзяща средна и растежа среща трудности да намери продължение на нива над нея. Следва 110,10, което е най-високата точка за тази година. По-нагоре бариера е 112,10.
Подкрепа е 107,50, което е 62% корекция на големия спад 114,63-95,075 и търговията е отново над него. Следват 106,50 и върха от 2 май на 105,70.

GBP/USD
 
Подкрепа е 1,9550, която в понеделник ограничи поевтиняването, следвана от дъното от 13 юни на 1,9409. По-надолу подкрепи са дъното от 22 януари на 1,9336, а след него 1,91, което е 50% корекция на увеличението 1,7050-2,1160.
Съпротива е върха от 9 юни на 1,9798. Следваща бариера е  1,9850, която се оказа трудно за преодоляване ниво, а по-нагоре съпротива са психологическите цифри от 2,00.

 USD/CHF

Съпротива е върха от 13 юни на 1,0538, а след него идва върха от 8 май на 1,0623. По-нагоре бариера е пробитото дъно от 1 февруари на 1,0732.
В посока надолу подкрепи са 1,03 и 1,0215, като първата от тях силно реагира при приближаването й и така и не беше пробита. Следват 1,0130 и 1,0020, които са 50 и 62 процента корекции на покачването 96,43-1,0623.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД