Плановете на европейските власти да проучат въздействието върху по-широката финансова система на една потенциална пазарна криза, която би включвала и пенсионни фондове и застрахователи, следват подобни стрес тестове на Английската централна банка през миналата година.
Регулаторите на ЕС планират първия си стрес тест, за да търсят уязвимости във финансовата система извън банките, отразявайки опасенията относно бързия растеж на по-слабо регулирани групи като хедж фондове и фондове за дялово участие, съобщава "Файненшъл таймс", цитиран от БНР.
Длъжностни лица от основните финансови надзорни органи на ЕС все още обсъждат подробностите за подобен системен стрес тест на небанковите институции, но са оптимисти, че той може да бъде стартиран следващата година.
Този ход вероятно ще породи сериозни опасения сред хедж фондовете, частните кредитни групи и фондовете на паричния пазар, че в бъдеще те биха могли да бъдат подложени на по-строг контрол и ограничения от страна на европейските регулатори, отбелязва финансов издание.
След финансовата криза от 2008 г. предоставянето на заеми се измести от балансите на банките към други фирми, които се държат като традиционни кредитори, но са по-слабо регулирани.
Небанковите институции представляват около една четвърт от общия обем на заемите в еврозоната в размер на 19 трилиона евро в края на 2023 г., според Европейската централна банка, която заяви, че "все повече заеми се предоставят от застрахователни корпорации и пенсионни фондове".
Европейските надзорници са все по-загрижени за непрозрачността и потенциалните рискове, които тези фирми биха могли да представляват, както и за връзките им с банковата система. Кредитирането от банките в еврозоната на такива небанкови фирми се е утроило от 1999 г. насам, за да достигне 6 трилиона евро до края на 2023 г., отбелязва "Файненшъл таймс".
Регулаторите на ЕС също така се притесняват, че регионът е бавен в затягането на правилата за фондовете на паричния пазар, които са важен източник на финансиране за банките, оставяйки ги с по-ниски минимални изисквания за ликвидност от тези в САЩ и Обединеното кралство.
Някои национални органи в рамките на Европа вече обявиха, че планират да стартират подобен стрес тест на така наречените небанкови финансови посредници (НБФИ или NBFI), включително тези във Франция.
Процесът ще се основава на специфичните секторни стрес тестове, които вече се провеждат редовно за банки, застрахователни компании, фондове на паричния пазар и клирингови къщи в ЕС.
Целта е да се проучи как една криза би се разпространила между различните части на финансовата система и дали това би могло да увеличи шока, вместо да го абсорбира, отбелязва "Файненшъл таймс".
Дискусиите включват Европейския банков орган, Европейския орган за ценни книжа и пазари, Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване и ЕЦБ, както и Европейската комисия и Европейския съвет за системен риск.
