Данни за инфлацията подсказват предстоящи сериозни намаления на европейските лихви

Петролът е стабилен над 48 долара за барел, след като нарасна вчера с над 5%

Доларът рязко поскъпна срещу еврото и йената в понеделник, подкрепен от плановете за нови икономически стимули в САЩ и нарасналите очаквания за намаления на лихвите на централните банки извън Федералния резерв. Инвеститорите приветстваха новината, че новоизбрания американски президент Барак Обама има намерение да намали данъчната тежест с 310 милиарда долара като част от един по-голям пакет от икономически стимули, чиято стойност може да възлезе на 775 милиарда долара. Комбинацията от намаление на данъците, разходи за инфраструктурата и създаване на работни места при плана на Обама води до известни надежди, че икономическата рецесия ще бъде по-лесно преодоляна. Като цяло Федералния резерв и министерството на финансите са особено активни в борбата с кризата и това води до очаквания, че в даден момент тези усилия ще доведат до доста по-бързо възстановяване на американската икономика отколкото на другите държави и това оказва подкрепа на долара.
Йената падна до триседмично дъно срещу долара заради подобрените условия за рискови покупки, ниските цени на много активи и надеждите за възстановяване на световната икономика през тази година, което доведе до ръст на европейските и азиатските борсови индекси. Междувременно еврото също достигна триседмично дъно срещу долара при излизането на по-слабите от прогнозираното данни за инфлацията в Италия и Испания, както и заради намалението на данъчните ставки в Германия, фактори които увеличават натиска върху Европейската централна банка за нови намаления на лихвите. От друга страна и покачването на еврото през месец декември беше прекалено голямо и прекалено бързо имайки предвид състоянието на икономиката в еврозоната.
В края на деня в Ню Йорк еврото беше загубило 2.1% от стойността си и се търгуваше на 1.3587 срещу долара, а по-рано падна до 1.3548, което са най-ниски стойности след средата на месец декември. Долар/йена поскъпна до 93.29, най-високи нива след 8 декември и завърши на 93.29, което представлява растеж от 1.2% за деня. Японската валута поскъпна с почти 19% през миналата година срещу зелените пари, когато инвеститорите ликвидираха рисковите позиции финансирани основно с йени.
Резките загуби на единната валута помогнаха и на стерлинга да възстанови част от последните си загуби. Миналата седмица той беше достигнал рекордно ниски стойности срещу еврото и двете валути бяха на почти паритетни стойности. Вчера обаче евро/паунд се срина до 0.9244, а по-рано достигна нива от 0.9229, които са най-ниски след средата на месец декември. Еврото пострада и от думите на вицепрезидента на ЕЦБ Лукас Пападемос в неделя, според когото са необходими нови намаления на лихвите, за да се предпази европейската икономика от рецесията. Коментарите му се различават значително от тези на негови колеги през последните месеции намалиха привлекателността на единната валута, тъй като предполагат по-рязко намаление а доходността на европейските активи.
Данните от понеделник показаха, че ръста на индекса на потребителските цени в Италия се е забавил през декември, а цифрите от Испания разкриха, че инфлацията в страната е на 10-годишно дъно. Тези големи икономики увеличават натиска върху ЕЦБ за намаление на лихвите, когато се проведе редовното заседание на банката през следващата седмица. Пазарите вече калкулираха понижение на лихвите от 50 пункта до нива от 2%. Някои инвеститори очакват по-агресивно намаление до нива от 1.75%. Президентът на ЕЦБ Жан-Клод Трише подцени риска от дефлация, описвайки го като временен, но монетарните условия в момента друго показват и най-вероятно ще принудят банката да действа по-агресивно отколкото е планирала, а това ще доведе и да спад на евро/долар.
Златото загуби днес от стойността си 0.5%, след като вчера се обезцени с 2%, когато долара силно нарастваше. Подкрепа на метала оказва физическото търсене от Индия, която е най-големия потребител в света на злато. Спот цената по време на азиатската търговия беше с 5.80 долара по-ниска на нива от 853.10 долара за тройунция спрямо нивата на затваряне в понеделник в Ню Йорк, когато в един момент беше налице спад до 843.50 долара за тройунция, най-ниски стойности за последната седмица.
Петролът е стабилен над 48 долара за барел, след като нарасна вчера с над 5%, когато Израел усили инвазията в ивицата Газа и споровете между Русия и Украйна за цените на газа породиха опасения за сериозни намаления на доставките. Цената нарасна с над 50% след интрадневното дъно от 32.40 долара за барел достигнато на 19 декември, а подкрепа оказва и спазването на квотите за намаление на производството от страните членки на ОПЕК. Американският лек суров петрол със срок на доставка месец февруари днес са с 11 цента по-евтини на 48.70 долара за барел след достигнатия вчера три седмичен връх на 49.28 долара за барел. Контрактите на английския сорт Брент губят 10 цента до нива от 49.52 долара за барел. Според специалисти, диспута между Русия и Украйна, конфликта в Близкия изток и неяснотата около световната икономика и редовността на доставките ще доведат до търговия в рейндж с доста волатилни движения. В понеделник израелски военни части, подсигурявани от въздушните сили, се опитаха да превземат територии защитавани от „Хамас” в ивицата Газа, въпреки международните призиви за край на конфликта, който отне живота на повече от 540 палестинци през последните 10 дни. Насилието не засяга директно доставките, но рискува да въвлече в конфликта някоя от съседните държави производителки на петрол. Геополитическото напрежение нарасна и когато Русия намали доставките на газ през Украйна. Москва заяви, че предприема мярката, за да спре източването на горива от Украйна. Отговорът на Киев беше, че по този начин са застрашени доставките за западна Европа, в това число и на големи икономики като Германия. Страните от южна и източна Европа отчетоха намаление на доставките на газ от Русия като Сърбия и България призоваха индустриите си да намалят търсенето и да използват алтернативни горива, което е първи сигнал, че редовността на доставките е засегната и вече влия върху потребителите. Спорът между Русия и Украйна поражда въпросителни в Европа дали Русия може да бъде считана за надежден доставчик на природен газ.

ЕUR/USD
Съпротива е 1.3660, следвана от преодоляното 1.3820 и 1.40.
Подкрепа е 1.3460. Следва 1.3390, което е 62% корекция на покачването 1.2550-1.4717, а след това опора е 1.3250.

 
USD/JPY
Съпротива е 93.88 откъдето тръгна последната част на спада довел до многогодишни дъна. Следват бариери при 95 и 95.70.
Под 91.80 подкрепа е трудно преодоляното 91, а след това 90.

GBP/USD
 
При пробив на върха от вчера на 1.4737 съпротиви са 1.4890 и 1.5050, които са съответно 38 и 50 процента корекции на последния спад 1.5720-1.4378.
Подкрепа е 1.45, следвана от многогодишно дъно на 1.4378. След 1.40 опора е дъното от 2001 година на 1.3677.

USD/CHF

Подкрепи са 1.0980, 1.0860 и 1.0770, които са 23, 38 и 50 процента корекции на покачването 1.0377-1.1166.
Съпротиви са 1.12 и 1.1250 преди 1.14.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД