Не само рецесия, а и дефлация заплашва САЩ

Златото е стабилно, след като нарасна вчера до най-високи за последната седмица, но спада на борсовите индекси най-вероятно ще ограничат печалбите му

Доларът поевтиня срещу йената в сряда, тъй като нараснаха опасенията за проблемите в автомобилната индустрия на САЩ, както и заради рекордно големия спад на индекса на потребителските цени, които подсили страховете за предстояща продължителна и дълбока рецесия. Междувременно еврото падаше срещу щатската валута заради очакваното слабо състояние на световната икономика, което накара инвеститорите да разпродават акции и други рискови активи и да купуват американските държавни облигации. Капиталовите пазари на Уолстрийт завършиха на червено, въпреки слуховете за спасителен план и за автомобилния сектор в САЩ. Индексът „Дау Джоунс” затвори под 8000 пункта за първи път след месец март 2003 година. Публикуваната в сряда стенограма от последното заседание на Федералния резерв допълнително помрачи настроенията за предстоящата съдба на световната икономика. Според ФЕД, икономическите данни, които ще излизат до следващото заседание през декември ще покажат значителна слабост и най-вероятно ще изискват ново намаление на лихвите, които в момента са вече на крайно ниските нива от 1%.
Търсещите сигурност капитали оказаха подкрепа на японската йена, която се радва на засилен интерес по време на стресови ситуации на финансовите пазари, когато се продават активи, чиито покупки са финансирани от ниско лихвената йена. Икономисти коментираха шеговито, че валутните пазари са се превърнали в дъщерна фирма зависеща от представянето на капиталовите пазари, които пък от своя страна свирят втора цигулка в представлението протичащо на Капитол Хил ше има или не нови финансови спасителни мерки. Така долара беше купуван заради статута си на сигурна валута, докато йената беше търсена като защита срещу загубите на борсовите индекси. И двете валути не могат да загубят много заради ниската доходност, която предлагат. В края на деня долара беше с 1.2% по-евтин срещу йената на 95.79, докато еврото търпеше по-големи загуби от 2% на 119.94 йени. Като цяло щатската валута е много силна през последните три месеца и в началото на ноември достигна двугодишен връх срещу другите валути.
Стерлингът остана почти без промяна срещу долара на 1.4970, след като през по-голямата част от деня се търгуваше на високи нива. Британската валута нарастваше въпреки стенограмата на АЦБ от заседанието през миналия месец, която показа, че представителите на банката единодушно са взели решението за намаление на лихвите със 150 базови пункта и дори са обсъждали по-голямо намаление.
В момента пазарите са силно обезпокоени от развитията в САЩ, тъй като продължават проблемите в частния сектор на недвижимите имоти, докато индекса на потребителските цени падна през октомври, което означава, че следва не само рецесия, а вероятно и дефлация. Срещу дефлация предупреди вчера и вицепрезидента на ФЕД Доналд Коен, който описа рисковете за такова развитие като големи и допълни, че той и неговите колеги трябва да бъда особено бдителни. Според анализатори честото споменаване на дефлацията от официални представители на ФЕД означава, че опасността е реална и не изключват възможността централната банка да прибегне към всякакви неконвенционални мерси, за да предотврати развитието на този неприятен феномен. Съдбата на автомобилния сектор е другата грижа на инвеститорите, тъй като не е сигурен пакета от извънредни заеми и за този сектор. „Дженеръл Мотърс”, „Форд” и „Крайслер” предупредиха, че фалита на само една от тях може да доведе до огромни съкращения на работни места. Изпълнителни директори на трите компании се изказаха пред Конгреса през последните два дни в подкрепа на искането си за извънредни заеми от 25 милиарда долара. 
Златото е стабилно днес, след като нарасна вчера до най-високи за последната седмица, но спада на борсовите индекси най-вероятно ще ограничат печалбите му. Благородният метал тази сутрин се котира на 734.20 долара за тройунция, което е ръст от 1.35 долара спрямо нивата на затваряне вчера в Ню Йорк, когато беше достигнат интрадневен връх на 762.30 долара за тройунция, което се дължеше на първоначалните печалби на петрола. Междувременно стана известно, че световното търсене на злато през третото тримесечие е нараснало с 18% на годишна база, което слага край на слабия тренд от началото на годината. Сегашният силен интерес към покупки от страна на инвеститорите се дължи на огромния спад и ниските цени на метала.
Петролът спада за пета поредна сесия и е под 53 долара за барел, след като запасите в САЩ нараснаха с два пъти повече от очакваното, което означава, че спада на икономическата активност е засегнала силно потреблението. Петролът губи позиции и заради понижението на борсовите индекси, които достигнаха в Америка и Европа пет годишни дъна след новината, че индекса на потребителските цени в САЩ е спаднал рекордно много през октомври. Натиск оказва и несигурността дали ще бъде приет извънреден план в помощ на автомобилната индустрия в САЩ. Американският лек суров петрол със срок на доставка месец декември, който изтича днес, загуби 77 цента или това са 1.4% до 52.85 долара за барел, след като вчера удари най-ниски стойности след 27 януари 2007 година. Контрактите на английския сорт Брент поевтиняха с 87 цента до 50.85 долара за барел. Запасите на суровия петрол в САЩ се увеличиха през миналата седмица с 1.6 милиона барела, което е два пъти повече от предварителните прогнози. Общото търсене на продукция е намаляло със 7% на годишна база като причината за това е световната икономическа криза. Междувременно Федералния резерв прогнозира, че американската икономика ще се свие през първата половина на следващата година, както и допълни, че има риск от дефлация. Всичко това влошава и без това мрачните перспективи за цената на петрола.

ЕUR/USD
Съпротива е 1.2610 преди вчерашния връх на 1.2810 и 1.30.
Подкрепа е 1.25, което е 76% корекция на покачването 1.2388-1.2850. По-надолу началото на това покачване е следваща подкрепа, а след това идва 1.2110, което е 50% корекция на големия растеж 0.8220-1.6035.

 
USD/JPY
Съпротива е 95.75, следвана от върха от 13 ноември на 98.25, а по-нагоре бариера е 100.
При спад подкрепа е дъното от миналата седмица на 94.50, следвана от 92.60 и многодишното дъно на 90.90. 

GBP/USD
 
Съпротива е 1.50, следвана от пробитото дъно от 24 октомври на 1.5257, което вчера беше атакувано, но удържа натиска и 1.55.
Подкрепа е дъното от вторник на 1.4902, следвана от шест и половина годишното дъно на 1.4558.

USD/CHF

Първа съпротива е бившето многодишно дъно на 1.2140, следвана от 1.22 и 1.24.
Подкрепи са 1.1780, 1.1670 и 1.1560, които са съответно 38, 50 и 62 процента корекции на покачването 1.12-1.2140.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД