Хегемония на долара

Паундът се срина, след като Английската централна банка даде в сряда крайно негативна прогноза за икономиката

Доларът продължи щурма си за пета поредна седмица и достигна шест месечен връх срещу еврото и две годишен връх срещу стерлинга, докато икономическия спад в световните икономики набираше скорост. Според анализатори, все по-убедителни стават аргументите, че щатската валута, която удари дъно преди месец, е обърнала седем годишния низходящ тренд на поевтиняване.
Фундаменталната картина в САЩ се подобри значително през последните седмици като по-добрите настроения сред бизнеса и потребителите предполагат, че икономиката скоро ще се стабилизира, макар и на по-ниски нива. В същото време са налице свидетелства, че растежа в другите големи икономики спада рязко. Това доведе до драстични промени в лихвените диференциали в полза на зелените пари.
Еврото загуби през последната седмица 1.6% от стойността си срещу долара и падна до 1.4685, което е най-ниско ниво след месец февруари. Основната причина за понижението на единната валута бяха излезлите в четвъртък данни от еврозоната, които показаха, че икономиката се е свила през второто тримесечие. Това доведе до коментари сред икономистите за възможна рецесия на Стария континент, а очакванията на пазарите за по-високи европейски лихви силно избледняха. От тук нататък инвеститорите най-вероятно ще пренебрегват предупреждения от Европейската централна банка за нарастващ инфлационен натиск, тъй като фокуса се измести от опасно високата инфлация към заплашително ниските нива на икономически ръст. В момента специалистите предполагат, че ЕЦБ ще намали лихвите, които сега са на нива от 4.25%, през следваща година със 75 базови пункта като първото понижение ще бъде през първото тримесечие на 2009 година.
Стерлингът пострада още по-силно от единната валута и загуби през седмицата 2.9% от стойността си срещу долара до нива от 1.8648, които не са виждани от месец юли 2006 година. Паундът се срина, след като Английската централна банка даде в сряда крайно негативна прогноза за икономиката. Според нея инфлацията ще падне драматично под 2% през следващите две години ако лихвите останат на сегашните нива от 5%. Пазарите изтълкуваха коментарите като индикация, че банката вече не се притеснява от нивата на инфлация, които я спираха да стимулира икономиката. Това от своя страна увеличи очакванията за по-скорошно начало на серия от намаления на лихвите, което доведе до срив на стерлинга на валутните пазари.
Доларът не пожали и йената и спечели срещу нея 0.8% за седмицата достигайки нива от 110.51. Японската валута пострада от данни показали, че втората по големина икономика в света се е свила през второто тримесечие с най-голям темп за последните седем години. Зелените пари нараснаха и с 1.3% до шестмесечен връх срещу швейцарския франк на 1.0986, тъй като оптимизма сред швейцарските инвеститори достигна най-ниски нива за последните четири и половина години. Спадащите цени на благородните метали пък доведоха до разпродажби на австралийския долар, който поевтиня с 2.5% срещу американския си съименик до седем месечно дъно на 0.8660. Петролът продължи да губи позиции и завърши в петък на 113.77 долара за барел, което е с повече от 20% по-евтино от рекордните стойности достигнати преди месец на 147.27 долара за барел. Златото се срина до девет месечно дъно и загуби през седмицата 5% от стойността си. В един момент в петък котировките на метала бяха 773.90 долара за тройунция, най-ниски след 20 ноември 2007 година и много далеч от рекордните нива на 1030 долара за тройунция достигнати в средата на месец март.  Покриване на къси позиции доведе днес до растеж на златото, което се срина миналата седмица. Силата на долара най-вероятно ще ограничава и бъдещите печалби на метала. Спот цената се търгуваше през нощта на 793.55/795.55 долара за тройунция, което е увеличение спрямо нивата на затваряне в петък в Ню Йорк от 787.65/789.25 долара за тройунция. Причината за разпродажбите миналата седмица бяха опасенията за спад на световната икономика и поскъпването на щатската валута.
Страховете за слабост на световния икономически растеж не подминаха и цената на долара, като Китай миналата седмица обяви, че е намалил вноса на енргейни продукти. Днес обаче петрола нарасна с близо един долар до 114.72 долара за барел, заради заплахите за тропическа буря в Мексиканския залив. Въпреки това обаче тренда остава за поевтиняване.

ЕUR/USD
 
Първа подкрепа е зоната около 1.4640. Следва бившия рекорден връх на 1.45 и дъното от декември на 1.4310.
Съпротива е пробитото 1.4815. Следва 1.50, ключово ниво и място на началоло на гап от миналия понеделник, а след него бариера е 1.5080.

 
USD/JPY
 
При пробив на 110.60 следваща съпротива е 111.60, а по-нагоре голям натиск ще оказва първо 113.20, което е 62% корекция на спада 124.12-95-75, а след това и върха от декември 2007 година на 114.63.
Подкрепа е дълго оказвалото съпротива ниво на 108.60 под което в сряда търговията не се задържа за дълго. Следваща подкрепа е 107.70.  Следва 106.40, което е 62% корекция на покачването 103.77-110.64. 

GBP/USD
 
Подкрепа е върха от септември 2005 година на 1.8497, чието приближаване в петък силно реагира и ограничи поне засега поевтиняването. След това на практика липсват подкрепи до 1.80.
Съпротиви са 1.88 и 1.90. Следваща бариера е 1.91, където се намира 50% корекция на огромния растеж 1.7050-2.1160, ниво което дълго време не позволяваше спад под него.

USD/CHF

Съпротива е 1.10, бариера с която долара среща проблеми, следвана от дъното от 2004 година на 1.1290.
Подкрепа е 1.0920, следвана от 1.0730, а след нея преодоления връх от 8 май на 1.0623.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД