Извънредни мерки в подкрепа на Fannie Mae и Freddie Mac помогнаха на долара

Федералният Резерв увеличи директните си кредитни линии към двете частни, но спонсорирани от държавата компании

Доларът успя в понеделник да отбие първата атака на еврото към нови рекордни стойности, след като Съединените щати обявиха извънреден план за възстановяване на доверието във финансовите компании отпускащи заеми за ипотеки Fannie Mae и Freddie Mac. Междувременно Федералният Резерв увеличи директните си кредитни линии към двете частни, но спонсорирани от държавата компании. Министерството на финансите обяви също, че ако бъде необходимо ще изкупи акциите им, докато ФЕД отвори прозореца си за директни заеми.
Планът успокои пазарите, които са сериозно загрижени за състоянието на финансовия и жилищния сектор в САЩ, тъй като двете компании финансират половината от американските ипотеки. В края на деня долара обаче загуби част от печалбите и еврото се котираше отново на нива над 1.59 срещу него. В началото на деня, когато на сцената излезе министерството на финансите и веднага след него ФЕД го подкрепи, инвеститорите купуваха долари. По-късно обаче те осъзнаха, че предприетите мерки са просто прехвърляне на риска от двете компании към държавната хазна, което означава по-голям дефицит и като следствие слабост на долара. Единната европейска валута завърши деня на 1.5911, което е спад от 0.2% при достигнато интрадневно дъно от 1.5842. Зелените пари загубиха 0.1% срещу йената до 106.10, което е доста отдалечено от върха за деня на 106.81. Стерлингът поскъпна срещу щатската валута с 0.2% до 1.9940.
Милиардерът Джордж Сорос вчера определи нарастващия правителствен дълг в съчетание с рецесията в САЩ като фактори, които оставят долара уязвим. Тези опасения се потвърждават и от действията на федералните регулатори, които в петък спряха дейността на отпускащата ипотеки IndyMac Bancorp, която е една от най-големите банкрутирали банки в историята на САЩ. Според анализатори, възстановяването на долара ще зависи от това дали американските инициативи ще успокоят инвеститорите за финансовото състояние на Fannie Mae и Freddie Mac. Руската централна банка вече обяви през уикенда, че няма проблеми с притежаването на 100 милиарда долара в облигации на американски агенции, в това число и такива на “Fannie Mae” и “Freddie Mac”. Останалите централни банки обаче останаха безмълвни. Според данни на финансовото министерство в САЩ, в средата на 2007 година Китай и Япония са били най-големите инвеститори в такива дългосрочни облигации с активи на стойност от съответно 376 милиарда и 228 милиарда долара.
В момента пазарите се интересуват как тези последни развития ще повлияят на мнението на председателя на ФЕД Бен Бернанке относно икономическите перспективи и монетарната политика. Бернанке ще изнесе реч днес пред банковата комисия на Сената. Паричните пазари вече реагираха и намалиха прогнозите си за скорошно увеличение на американските лихви и не очакват такова преди последните месеци на годината. В момента фючърсите показват, че е налице калкулация на едно повишение до края на януари, но и то изглежда много освен ако ФЕД не се притесни от инфлационните очаквания. Това обаче би означавало да се появи стагфлация, което също сочи към лоши времена за долара. Специалисти обаче подчертават, че това не означава непременно, че останалите основни валути са за покупки, особено и при сегашните им стойности. Те допълват, че суровините в момента са по-сигурни инвестиции отколкото покупките на намиращия се на 26-годишен връх австралийски долар или търгуващото се почти на рекордни стойности евро. Котировките в доста валути изглеждат прекалено високи и има логика за по-голяма предпазливост спрямо останалите икономики.
Вчера стана ясно, че индустриалното производство в еврозоната е спаднало през месец май с 1.9% на месечна и 0.6% на годишна база. Очакванията бяха за намаление през месеца от 2.3%, но и за растеж на годишна база от 0.3%. През април резултатите бяха увеличения от 0.9% за месеца и 3.9% за годината. Във Великобритания изходящите цени на производителите нараснаха през юни с 0.9% на месечна и 10.0% на годишна основа, а входящите с 2.1% за месеца и 30.0% за годината.
Днес в САЩ излизат голям брой новини. Сред тях са индекса за производствения сектор на ФЕД-Ню Йорк през юли като прогнозите сочат подобрение от –8.68 до –7.4, продажбите на дребно за май с прогнози за намаление на растежа от 1.0% до 0.3% и основния индекс на цените на производителите при който се очаква увеличение на инфлацията през юни от 0.2% до 0.3% на месечна и от 3.0% до 3.2% на годишна база. В Германия излиза ЗЕВ индекса за юли като очакванията са за още по-слаб резултат от –55 спрямо предишен от –52.4. Във Великобритания ще бъде публикуван индекса на потребителските цени за юни при очаквания за намаление на месечна база от 0.6% до 0.4% и растеж на годишна база от 3.3% до 3.6%. В Канада централната банка има редовно заседание за определяне на монетарната политика при което не се очаква промяна на лихвите, които текущо са на нива от 3%.
Златото загуби първоначалните печалби днес, но остава в близост до най-силните си нива за последните четири месеца, тъй като цената на петрола е висока, а опасенията на финансовите пазари увеличават привлекателността на метала. Спот цената спадна до 970.00/971.00 долара спрямо нива на затваряне в понеделник в Ню Йорк от 971.20/972.20 долара за тройунция, когато беше достигнат връх от 974.65 долара, най-високо ниво след 19 март. Цените на златото и среброто в момента отразяват опасенията за финансовата нестабилност в банковия сектор на САЩ. Според анализатори, съпротивата на 980 долара може да се окаже слаба при силния възходящ тренд, който тече. Те обаче предупреждават, че дилърите са предпазливи преди достигането на психологическата бариера от 1000 долара, където се очаква силно волатилна търговия. Рекордните стойности на метала са 1030.80 долара за тройунция и бяха достигнати през месец март. Златото привлича интереса като алтернативна инвестиция на акциите и облигациите, които са засегнати от опасенията за състоянието на големите американски фирми “Fannie Mae” и “Freddie Mac”, въпреки че американското правителство се ангажира с помощ за тях. Слуховете на пазарите са, че ще има още регионални банки, които ще изпаднат в несъстоятелност. Именно тази несигурност води до покупките на сигурни активи, каквото е и златото.
Цената на петрола спадна по време на азиатската търговия заради малко по-стабилния долар. Американският фючърс на лекия суров петрол със срок на доставка месец август загуби 41 цента до 144.77 долара за барел при затваряне в понеделник на 145.18 долара за барел. Английският контракт на сорта Брент със срок на доставка също месец август поевтиня с 24 цента до 143.68 долара за барел. Ралито на зелените пари  вчера оказа низходящ натиск върху петрола, тъй като по-силен долар прави петрола по-скъп за притежателите на останалите валути, намалява търсенето, както и самата цена на петрола. Според дилъри обаче това е временно явление, тъй като продължават да съществуват опасенията за доставките и геополитическото напрежение в Близкия изток свързано с ядрената програма на Иран. Страховете на пазарите са за спиране на доставките от Иран при евентуален конфликт между него и САЩ или Израел. Иран е втория по големина производител на петрол в рамките на ОПЕК. Междувременно петдневната стачка на работници от държавната петролна компания “Петробас” в Бразилия заплашва да задълбочи проблемите с предлагането. “Петробас” вече обяви, че намалява със 7% производството си, тъй като стачката засяга петролните платформи в басейна на Кампос в близост до Рио де Женейро, който дава около 82% от дневното производство на фирмата в размер на 1.8 милиона барела. Бразилия е 12-ия по големина производител на петрол в света.

ЕUR/USD
Съпротива е достигнатия вчера връх на 1.5969, следвана от историческия връх на 1.6020. При негов пробив цената трудно ще срещне близка бариера.
Първа подкрепа е 1.5840 и докато търговията е над нея възходящия натиско остава доста силен, а тя вчера затвърди силата си недопускайки по-голям спад. Следва 1.5750, което е 62% корекция на покачването 1.5610-1.5970. По-надолу подкрепа е дъното от миналата седмица на 1.5610. 

USD/JPY
 Съпротива е 107, където преминава низходящата трендлиния на спада започнал през миналата седмица. По-нагоре съпротива е 107.70, което ограничаваше растежа през миналата седмица. Следваща бариера е достигнатия през юни връх на 108.56.
Подкрепа е дъното от петък на 105.64, следвана от дъното от преди две седмици на 105 и 103.70, където се намира 38% корекция на покачването 95.75-108.56.

GBP/USD
 Съпротива е върха от 1 юли на 2.0005. Следва 2.0110, а след него 2.0240, което е 50% корекция на големия спад 2.1160-1.9330.
Слаба подкрепа е 1.9950. Следва 1.9750, което ако бъде пробито може да задълбочи поевтиняването като следващи подкрепи ще бъдат дъната от 7 юли и 23 юни на 1.9650 и 1.9585.

USD/CHF
Съпротива е 1.0180, следвана от 1.0270, което е 62% корекция на спада 1.0350-1.0134. Следва 1.0350, което ограничаваше през цялата минала седмица покачванията.
В посока надолу силна подкрепа е дъното от 3 юли на 1.0110. Следва 1.0020, което е 62% корекция на покачването 96.43-1.0623, а след това подкрепа е 0.9880.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД