Съмнително покачване на долара, което не буди доверие

Опасенията за американската икономика, която според мнозина специалисти е в рецесия и очакванията за нови загуби в банковия сектор карат пазарите да прогнозират ново намаление на американските лихви през този месец, което би ги довело до нива от 2%

Доларът отчете печалби във вторник, подкрепен от изненадващо силни данни за инфлацията и производствения сектор, които сигнализираха, че Федералният резерв ще е по-малко агресивен при намалението на лихвите. Друг доклад показа, че чуждестранните инвеститори са увеличили покупките на американски активи през февруари, което намали опасенията, че кредитната криза ще доведе до спад на капиталовите потоци към САЩ.
Данните от индекса на ФЕД-Ню Йорк, показали през април растеж от –22.23 до +0.63 вместо до само –17.0, са доста позитивни, тъй като породиха надежди, че състоянието на американската икономика може би не е чак толкова лошо.
В края на деня еврото беше с 0.4% по-евтино срещу долара на 1.5778 като по-рано беше достигнало връх от 1.5875, а миналата седмица отчете и рекордни стойности от 1.5912. Според анализатори все още съществува възможност за пробив на 1.60, но движението започва да губи потенциал, а пазарите очакват значително поскъпване на щатската валута през втората половина на годината. Срещу йената зелените пари нараснаха с 0.5% до 101.58 като по-рано отчетоха интрадневен връх от 101.79.
Миналата година доларът се обезцени с 10.5% срещу еврото, а през тази до този момент спадът е от над 8%, като причината е кампанията по намаление на лихвите на ФЕД, която започна със самото начало на кредитната криза в сектора на недвижимите имоти. Опасенията за американската икономика, която според мнозина специалисти е в рецесия и очакванията за нови загуби в банковия сектор карат пазарите да прогнозират ново намаление на американските лихви през този месец, което би ги довело до нива от 2%.
Въпреки вчерашните печалби на долара, инвеститорите избягват покупките на валутата заради опасенията за по-силен спад на американската икономика и вероятността за по-големи загуби в банковия сектор. Продължаващите изказвания на европейски официални лица в посока на заплахите за по-висока инфлация също оказват подкрепа на еврото и ограничава загубите му. За разлика от ФЕД, ЕЦБ поддържа лихвените си проценти повече от година без промяна на нива от 4% и не показва желание за скорошна тяхна промяна. Засега долара не допуска нов срив, тъй като по всичко изглежда, че се търсят доларови активи. Докладът на финансовото министерство за капиталовите потоци показа, че чуждестранните инвеститори са били нетни купувачи през февруари на дългосрочни американски активи в размер на 72.5 млрд.долара, което е над положителните стойности в предходния месец от 57.1 млрд. долара и е достатъчно да покрие търговския дефицит през същия месец от 62.3 млрд. долара. Според анализатори обаче цифрите показват, че кризата все още не се е задълбочила и предстои да видим намаление на търсенето на американски активи.
Индексът на цените на производителите за месец март нарасна от 0.3% до 1.1% при очаквания за резултат от 0.4%. На годишна база растежа се ускори от 6.4% до 6.9% вместо да стане по-умерен в размер на 5.9%. Днес излиза и индексът на потребителските цени, като очакванията за базовия компонент са за увеличение от 0.2% на месечна и 2.4% на годишна основа, което е над целите на Федералния резерв. Въпреки обаче загрижеността на ФЕД за сегашните нива на инфлацията, банката очаква тя да намалее през следващите месеци заради голямата празнина, която се появи на пазара на труда и в производствения сектор. Днес  излизат и данните за началното жилищно строителство през март при очаквания за спад от 1.065 милиона до 1.025 милиона единици. При разрешителните за строителство прогнозите сочат намаление от 978 000 до 970 000.
В еврозоната вчера ЗЕВ индексът, отчитащ доверието сред бизнеса в Германия, се влоши през април от –32.0 до –40.7 вместо да се подобри до –29.5. Днес излизат стойностите на индекса на потребителските цени и очакванията са за увеличение на месечния ръст през март от 0.3% до 0.9% и на годишния от 3.3% до 3.5%. Във Великобритания същият индекс за месец март показа вчера забавяне на растежа от 0.7% до 0.4% при очаквания за 0.6%, а на годишна база остана без промяна на 2.5% при прогнози за увеличение до 2.6%. Днес излизат данните за безработицата на острова през месец март, като пазарите не очакват промяна на нивата от 5.2%.
Златото спадна днес заради намалелия интерес за покупки и очакваната волатилност на цените вследствие стабилността на долара, която пречи за по-трайно нарастване на метала. Спот цената по време на азиатската търговия беше 924.40/925.20 долара за тройунция. Вчера беше налице покачване до 936.50 долара, когато петролът отчете нови рекордни нива над 114 долара, което засили търсенето на златото като средство срещу инфлацията, породена от по-високите цени на енергийните продукти. В момента голямата трудност пред златото е преодоляването на важната съпротива при 950 долара. Във физическия сектор бяха налице слаби покупки от бижутери от Индия и Виетнам, но тези от Индонезия страняха от търговията, след като бяха продавачи през последните дни.
Цената на петрола поевтиня днес, след като и вчера отчете нови рекордни нива. Американският фючърс на лекия суров петрол със срок на доставка месец март спадна с 24 цента до 113.55 долара за барел. Контрактът вчера достигна исторически рекорди на 114.08 долара за барел. Английският фючърс на сорта Брент със срок на доставка месец юни загуби днес 28 цента до 111.30 долара за барел. Фючърсът за май изтече вчера на рекордните 111.31 долара за барел, след като през деня достигна връх на 112.08 долара за барел. Вчерашните печалби бяха подкрепени и от очакванията, че днес ще има нов спад на нивата на запасите в САЩ. Проблемите с производството остават основен фактор, който води до повишение, въпреки спада на търсенето. В понеделник Мексико затвори четири терминала заради лошото време, докато “Шел” оповести, че доставките от тръбопровода в Калпайн в САЩ, който дава 1.1 милиона барела на ден, са били временно прекъснати. В същото време имаше и кратки прекъсвания на производството в Нигерия, където бунтовници предизвикаха пожар в петролните заводи на Бенибой по поречието на делтата на река Нигер. Междувременно ОПЕК остави без промяна оценката си за ръста на търсенето на петрол в света през 2008 година. Картелът се аргументира, че намалялото търсене заради по-високите цени и спада на водещи икономики ще навредят, но допълни, че търсенето от другите части на света остава силно. Според ОПЕК, ръста на търсенето на петрол ще е с 1.2 милиона барела на ден през 2008 година до средни нива от 86.97 милиона барела, което е същата прогноза като тази от миналия месец.

ЕUR/USD
 
Съпротива е 1.5820, следвана от рекордните нива на 1.5912 и психологическата бариера на 1.60.
Подкрепа е дъното от вчера на 1.5750, следвана от 1.5690 откъдето преминава възходяща трендлиния, 1.56 и дъното от 3 април на 1.5510.

USD/JPY
 
Съпротива е 102.25, следвана от върха от 3 април на 102.92, а после идват и върховете от 11 и 5 март на 103.57 и 104.12.
Подкрепа е вчерашното дъно на 100.78, следвана от 100, което в четвъртък ограничи спада и 99.30, което е 50% корекция на покачването 95.75-102.92.    

GBP/USD
 
Съпротива е 1.9720, което на няколко пъти през последните седмици беше много добра подкрепа, но веднъж пробито сега трудно ще допусне покачване. Следва върха от понеделник на 1.9890, а после идват 2.00 и върха на 2.0045.
Подкрепа е 1.96, което е 76% корекция на покачването 1.9335-2.0390. По-надолу подкрепи са еластичните нива около 1.9550 и дъното от 20 февруари на 1.9362.

USD/CHF

Силна съпротива остава 1.0110, следвана от  върха от 3 април на 1.0216 и 1.0350.
В посока надолу подкрепа е 1.0020, следвана от дъното от 31 март на 0.9870, което в четвъртък ограничи спада и рекордното дъно на 0.9643.

Веселин Калчев
Финансов анализатор ФК “Логос-ТМ” АД