Доларът остана единствената валута, предлагаща сигурност

Йената е под силен натиск заради опасенията, свързани с икономиката на страната

Доларът спадна днес, след като вчера достигна шестседмичен връх срещу йената и тримесечен връх срещу еврото. Щатската валута обаче остава в силни позиции заради усилията на американското правителство да се справи с кризата в жилищния сектор.
Йената е под силен натиск заради опасенията, свързани с икономиката, която през последното тримесечие преживя най-кошмарния спад за последните 35 години. Политическата ситуация също е нестабилна, тъй като обществената подкрепа за министър-председателя Таро Асо намалява. Междувременно Японската централна банка остави лихвите без промяна на нива от 0.10%, каквито бяха и очакванията, но удължи крайния срок за покупки на търговски ценни книжа, което ще помогне на корпоративното финансиране, което изпитва сериозни проблеми с кредитната криза. При липсата на пространство за маневри с лихвите, които в края на миналата година бяха свалени до почти нулеви нива, централната банка се е съсредоточила към начините за подобрение на финансирането на институциите и компаниите, които са силно засегнати от световната криза.
Развитията от последните дни водят до едно нововъзникващо мнение, а именно, че йената като че ли не е най-подходящата валута за покупки във времена на несигурност. Политическата нестабилност в Япония допълнително прави мрачни перспективите за икономиката, тъй като в САЩ и Европа са налице бързи действия от официалните власти срещу световната рецесия. Американската икономика беше първата, която беше силно засегната от кризата, но също така най-вероятно ще бъде и първата, която ще излезе от нея. Двойката долар/йена вчера достигна най-високи стойности след 7 януари на нива от 93.96, а днес сутринта се оттегли на 93.45. Евро/йена отчита растеж от 0.1% до 117.60. Единната валута напредна по-осезаемо срещу долара до 1.2585, възстановявайки се по този начин от тримесечното дъно на 1.2513 достигнато през вчерашния ден. Страховете обаче за западноевропейските банки с големи експозиции в Източна Европа оказват натиск върху еврото и ограничават печалбите му.
Вчера президента на САЩ Барак Обама обеща до 275 милиарда долара в помощ на ипотеките на домакинствата като част от усилията на правителството да изкара икономиката от рецесия. Надеждите, че този план ще стабилизира пазара на недвижимите имоти, даде подкрепа на долара и го остави като единствената алтернатива за инвеститорите, търсещи сигурно убежище за своите пари. Доскоро с подобен статут се ползваше и йената, но според икономисти голямото й покачване се е дължало по-скоро на ликвидиране на carry trades позиции и при намалението на тези парични потоци логично започва да отминава и силата на йената. Японската валута обикновено нараства, когато пазарите са изправени пред много трудна ситуация, тъй като дилърите изкупуват обратно йената, за да ликвидират рисковите си позиции. По този начин йената свали долара до нива от 87.10 на 21 януари, което бяха нейните най-силни стойности след юли 1995 година.
Златото падна днес, правейки пауза след достигнатия нов седеммесечен връх по-рано през деня. Металът обаче консолидира печалбите преди очакваното от всички предизвикателство при атаката на нивата от 1000 долара за тройунция. В краткосрочен план златото е надкупено технически, но това не пречи на инвеститорите в най-големия златен фонд SPDR Gold Trust GLD да продължават да трупат рекордно високи запаси. Рано сутринта цената беше 977.30 долара за тройунция, което е спад с 0.8% спрямо нивата на затваряне вчера в Ню Йорк. По-рано през нощта беше достигнат връх от 985.95 долара за тройунция, което е най-високо ниво след месец юли. В момента цената е само с около 4% по-евтина от абсолютния рекорд от месец март миналата година на 1030.80 долара за тройунция. Златото почти не показва реакция спрямо силата на долара и загуби през последните месеци традиционната обратна корелация със зелените пари. Металът получава подкрепа и от дългосрочните опасения за инфлация, тъй като много страни печатат пари, за да стимулират слабите икономики, а централните банки да разширят кредитните си линии. Според специалисти следващата цел са рекордните стойности на 1030 долара, след като беше убедително преодоляна през миналата седмица зоната от 930 долара за тройунция. Като цяло златото остава фаворит на хедж фондовете заради нестабилността на световната икономика, опасенията за инфлация през следващите години и избягването на рисковите активи по време на текущата криза. Притежанията на най-големия златен фонд SPDR Gold Trust GLD достигнаха нови рекордни стойности от 1024.09 тона злато към 18 февруари, което е ръст от 250 тона за последната една година. Анализатори обаче предупреждават, че спад на търсенето от бижутери може да окаже низходящ натиск.
Цената на петрола е стабилна под нивата от 35 долара за барел преди излизането днес на данните за нивата на запасите в САЩ, от които се очаква да достигнат 11-годишни най-големи стойности. Техният ръст само след септември е 20%, тъй като световната криза доведе до силен спад на търсенето, което пък породи спад на цената на петрола с над 110 долара за барел. Фючърсите на американския лек суров петрол със срок на доставка месец март нараснаха с 8 цента до 34.70 долара за барел, докато априлските контракти спечелиха 25 цента до 37.66 долара за барел. Лондонският сорт Брент със срок на доставка месец април прибави 43 цента до 39.98 долара за барел.

ЕUR/USD
Засега 1.25 удържа пропаданията към 1.2330, а следваща подкрепа е 1.2110, което е 50% корекция на голямото покачване 0.8220-1.6040.
Съпротива е пробитото мултидъно на 1.27, следвана от непреодолените нива на 1.3090. Пробив на 1.3330 ще премахне силния низходящ натиск върху еврото. 

USD/JPY
Съпротива е върха от 6 януари на 94.60, следвана от 95.30, което е 62% корекция на спада 100.55-87.10. Следват 96 и силна преграда на 97.40.
Подкрепа е 92, следвана от 89.70, откъдето тръгна текущия растеж, а след това идва 88.60, където се намира дъното от 3 февруари.

GBP/USD
Пробив на върха от 13 февруари на 1.46 би дал възможност за растеж и атака на върха от миналата седмица на 1.4980, а след това идва началото на последния значителен спад на 1.5370.
Подкрепа е дъното от 2 февруари на 1.4050, което е силна преграда. Следват 1.3680 и 23-годишното дъно на 1.35.
 

USD/CHF
Подкрепа е 1.1590, следвана от 1.15, което спря спадовете през първите три дни от миналата седмица, а след това идва 1.14, където се оформи двойно дъно на 3 и 4 февруари. Последните две подкрепи трудно ще бъдат преодолени.
Съпротива е 1.1850, което е 76% корекция на спада 1.23-1.0370, следвана от 1.20 и върха от 5 декември на 1.2250. 

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД