Силното поскъпване на йената все още не води до тревоги в Токио

Йената продължава да притиска и днес долара, след като вчера го свали до тринайсет и половина годишно дъно, а еврото беше повалено до седемгодишна най-ниска стойност. Силата на японската валута се дължи на проблемите на банковия сектор в целия свят

Междувременно стерлингът се търгува над достигнатото вчера 23-годишно дъно срещу долара, но, губейки печалбите, които отчете при новината, че поевтиняването на валутата ще бъде обсъждано на следващата среща на Г-7 през февруари. Паундът е масово разпродаван тази седмица, тъй като спасителния план на правителството за английските банки не успя да убеди инвеститорите, както и заради голямата обезценка на акциите в банковия сектор. В един момент вчера стерлинга падна до 1.3620 срещу зелените пари, което са най-ниски стойности след 1985 година.
Акциите на американските банки успяха обаче да си върнат една част от загубите отчетени в началото на седмицата и това доведе в сряда до рали и на Уолстрийт, което намери продължение днес и в Азия, където борсовите индекси отчетоха слаби печалби. Това обаче не намалява опасенията за финансовия сектор и инвеститорите продължават да пренасочват активите си към предлагащите сигурност йена и долар.
Сривът на стерлинга по нищо не изглежда да е към своя край, а очакванията за нови и по-големи намаления на лихвите на острова нарастват, тъй като състоянието на икономиката все повече се влошава. Прогнозите за бъдещо намаление на лихвения диференциал между Европа и Япония оказва допълнителна  подкрепа на йената срещу еврото и паунда. Днес Японската централна банка остави лихвите без промяна на 0.10% в края на двудневното си редовно заседание. Въпреки, че липсата на промени беше очаквана, централната банка обяви, че би могла да започне да изкупува корпоративни облигации, чиито падеж е в рамките на една година, както и да извърши покупки на акции, за да облекчи корпоративните финанси. Банката предупреди също, че икономиката я грози двегодишна дефлация.
Днес долара отново губи позиции срещу йената към нивата от 89, след като вчера се отласна от дъното на 87,10, което е най-ниска стойност след юли 1995 година. Еврото падна под 116 йени при достигнато вчера седем годишно дъно на 112,08 евро/долар трудно удържа нивата от 1,30 и отново се търгува под тях.
Вниманието на пазарите в момента е насочено към японските власти и дали те ще реагират на силното поскъпване на йената. Заместник-финансовият министър и директно отговарящ за валутата Наоуки Шинохара заяви, че внимателно наблюдава валутните пазари след достигнатите от йената многогодишни върхове. Той обаче се въздържа от коментари върху шанса за интервенции от страна на японските официални власти. В същото време министърът на финансите Шоичи Накагава се опита вербално да спре покачващата се йена използвайки неясни заплахи за интервенции, но отказа да уточни дали Токио ще действа. Икономисти коментираха, че през последните години Г-7 е възприела политика на гъвкави валутни курсове и едни интервенции са международен въпрос, който трябва да се съгласува за разлика от монетарната политика, която е оставена на решенията на отделните държави. Това означава, че за Япония ще е трудно да действа самостоятелно на световните пазари. Отделно коментарите на очаквания да бъде одобрен за министър на финансите в САЩ Тимъти Гайднър също сигнализираха, че шансовете за японска интервенция са минимални и това даде сила на йената. Според Гайднър основните търговски партньори на САЩ  би трябвало да оперират при гъвкави валутни курсове и добави, че президента Обама ще притисне Китай да позволи на пазара да играе по-голяма роля при определянето на стойността на китайския юан. Анализаторите са на мнение, че Япония няма да интервенира в близък план, но е твърде възможно да се намеси при пропадане в долар/йена под нивата от 85, където не е малка вероятността местните капиталови пазари да изпаднат в паника.
Стерлингът се търгува днес на нивата между 1,38 и 1,39 срещу долара, след като вчера рязко поскъпна в края на търговията, когато министърът на икономиката във Франция Кристин Лагард изрази мнение, че Английската централна банка трябва да се намеси в подкрепа на валутата. Вчерашният пореден срив на паунда набра скорост в началото на деня, когато акциите на английската банка „Барклис” загубиха 1/3 от стойността си и се търгуваха на най-ниски цени за последните 24 години. Опасенията на инвеститорите се дължаха на опасенията, че банката се нуждае от събиране на свеж капитал или в противен случай ще бъде национализирана.  Вчера паундът падна и до рекордно ниски стойности срещу йената на 119,36.
Златото днес е почти без промяна благодарение на силното търсене от инвеститорите, което компенсира слабостта на европейските валути срещу долара и волатилните движения при цената на петрола. В същото време фондът SPDR Gold Trust отчита нов рекорд от притежавани 805,96 тона злато към 21 януари. Металът се търгува на 854,70 долара за тройунция, което е ръст от 0,65 долара спрямо нивата на затваряне в сряда в Ню Йорк. Комбинацията от слабо представяне на другите активи, опасенията за икономическия растеж в целия свят и спада на лихвените проценти дава голяма сила на златото, което е силно търсено. Инвестициите в споменатия фонд, който издава ценни книжа защитени от физическо наличие на метала, се считат за нискорискови инвестиции и в момента са силно желани от инвеститорите.
Петролът нарасна днес до 44 долара за барел след вчерашното поскъпване от почти 7%, подкрепен от нарасналите очаквания, че намаленията на производството на ОПЕК може би ще балансират все още много слабото световно търсене. Прогнозите за днес излизащите данни за запасите в САЩ сочат растеж от 1,4 милиона барела на суровия петрол и 1,9 милиона барела на бензина, което би влошило още повече перспективите за икономическия растеж. Американският лек суров петрол със срок на доставка месец март нарасна с 45 цента до 44 долара за барел след вчерашното поскъпване от 2,71 долара, което го доведе до най-висока цена на затваряне след 6 януари. Контрактите на английския сорт Брент спечелиха 28 цента до 45,30 долара за барел. По този начин цената отчита растеж за четвърти пореден ден. Междувременно председателя на ОПЕК и министър на петрола в Ангола Ботело де Васконселос заяви, че картелът е спазил най-голямото в историята на организацията намаление на производството и то би трябвало да е достатъчно, за да подкрепи цената от по-нататъшно обезценяване. Според някои анализатори обаче намалението на квотите след септември с 4,2 милиона барела на ден може да се окаже недостатъчно да спре срива, тъй като световната икономическа криза силно е засегнала потреблението. Те допълват, че може би са нужни нови намаления на квотите от още 4-5 милиона барела на ден. В подкрепа на техните твърдения са и днес излезлите цифри от Китай, който е втория по големина потребител на горива в света, показали растеж на икономиката от само 6,8% през четвъртото тримесечие. Това е по-малко от очакванията на пазарите за ръст от 7%, а за цялата година икономиката е нараснала с 9%, което е най-слабият ръст за последните седем години в Китай. Вносът на суров петрол в Китай е нараснал през декември с 11,6%, но продукцията на рафинериите е спаднала със 7,4% на годишна основа, което е най-голям спад за последните седем и половина години и предполага силно намаление на търсенето от крайните потребители.

ЕUR/USD
Много силна подкрепа е 1.28. Следват дъното от 4 декември на 1.2550 и 1.2380.
Съпротиви са върховете от понеделник и вторник на 1.31 и 1.3385. Следваща бариера е 1.3480. 

USD/JPY
Съпротива е 89.70, което е 62% корекция на спада 91.30-87.10. Следват върха от понеделник на 91.30 и 93.
Подкрепа е 88.60, следвана от новото многогодишно дъно на 87.10 и 85. 

GBP/USD
Съпротива е вчерашния интрадневен връх на 1.4024, следвана от преодоляното 1.4350, а след това идва върха от понеделник на 1.4906.
Подкрепа е 1.38, следвана от вчерашното дъно на 1.3620 и 1.35.

USD/CHF
Подкрепа е 1.1460, следвана от трудно преодоляното ниво на 1.1280, а след това идва 1.11, което ограничаваше спадовете през миналата седмица.
Съпротива е вчерашния връх на 1.1613, следвана от 1.1850, което е 76% корекция на спада 1.2295-1.0370, а след това идва 1.2000.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД

АА