Швейцарската национална банка респектира пазарите с категорични действия

Златото нарасна с повече от 2%, подкрепено от решението на Швейцарската национална банка да продава франкове срещу еврото

Еврото нарасна до двумесечен връх срещу швейцарския франк, а долара също остана силен срещу него, след като вчера Швейцарската национална банка заяви, че интервенира заради нарастващата опасност от дефлация в страната. Банката намали лихвите в четвъртък до рекордно ниските 0.05% и обяви, че започва да купува чужди валути, което веднага провокира растеж на еврото и долара, съответно с 3% и 2.5%, срещу франка. Дилъри забелязаха след пресконференцията на банката, че тя разпродава франкове на валутните пазари и това я прави първата голяма банка в света, която при световната икономическа криза използва купуването на чужди валути като средство за борба с дефлацията. Това поражда въпросителни дали и други централни банки, най-вече Японската, няма да прибегнат до подобни маневри. Според анализатори, въпреки натиска върху по-малките икономики да отслабят валутите си, същото не важи за Япония, която е втората по големина икономика в света и основен износител на стоки. Една девалвация в Япония носи със себе си риска от търговски войни. Швейцария може да използва подобна мярка заради сравнително по малката си икономика и по-ограничената роля, която играе в световната търговия. Освен това по-евтината валута не е гарантирано лекарство за икономиката, тъй като може да доведе до отлив на капиталови потоци, а Япония не може да си позволи подобен риск. Съдейки от решенията на Г-7, инструментариума на Япония включва фискални стимули и тя най-вероятно ще се съсредоточи именно върху тях. Японските власти не са интервенирали на валутните пазари от месец март 2004 година, след като преди това правеха това в 15 поредни месеца използвайки 35 трилиона йени (около 359 милиарда долара), за да спрат поскъпването на йената, което можеше да навреди на местната икономика. Тогава обаче Япония беше изправена пред сериозни проблеми в момент, когато другите икономики бяха в доста по-добро състояние. В момента обаче всички държави страдат от финансовата криза и е налице световна рецесия. Една сегашна интервенция на Япония най-вероятно ще бъде посрещната от остра критика.
Финансовите министри от Г-7 на практика позволиха на Япония през октомври 2008 година да интервенира на пазарите, за да отслаби йената, която по това време беше много силна, но Токио реши да не използва тази опция. Този уикенд предстои среща на финансовите министри от Г-20 във Великобритания на която ще обсъдят сътрудничеството в борбата със световната икономическа криза. Те най-вероятно ще подчертаят нуждата от международно сътрудничество и избгването на протекционизъм.
Еврото продължи да напредва срещу швейцарския франк и достигна 1.54, което е най-високото ниво в кроса за последните два месеца. Франкът падна и срещу йената до 82.00, въпреки че се търгува над вчерашното дъно на 81.30. Дилърите се чудят дали вчера Швейцарската национална банка е продавала франкове и срещу йената, но според тях това е малко вероятно и дори и да е било направено са били използвани малки количества. Доларът също остава силен срещу франка на 1.1905, след като вчера удари тримесечен връх на 1.1969. Другите валутни двойки са без особена промяна като йената напредна при началото на азиатската сесия, което най-вероятно се дължи на репатриране на средства към Япония преди края на фискалната година, която завършва този месец. Долар/йена спадна с 0.1% до 97.60. По-рано този месец двойката достигна четиримесечен връх от 99.69, след като през януари беше паднала до 13-годишно дъно на 87.10, но не успя да преодолее бариерата от 100, както мнозина очакваха. Доларовият индекс също се отдалечи от тригодишния връх на 89.90, където се намира силна техническа преграда. Липсата на продължение на растежа доведе до спад под ускоряващата се възходяща трендлиния, която води началото си от дъното през месец зекември. Евро/йена е стабилно на 126.20 след като за кратко се търгуваше на четиримесечен връх от 125.40. Евро/долар е на нива от 1.2930 след печалбите от вчера в размер на 0.8%.
Златото нарасна с повече от 2% в четвъртък, подкрепено от решението на Швейцарската национална банка да продава франкове срещу еврото и нарасналите очаквания за девалвация и на други основни валути. Анализаторите коментираха вчерашните събития с думите, че един от най-сигурните активи в света е бил съзнателно девалвиран, за да се подкрепи икономическия растеж и нищо чудно други държави да последват същия пример. Ако всички валути бъдат обезценени на един етап златото просто ще е по-скъпо спрямо всички и именно това доведе до вчерашните му печалби. При създалата се ситуация валутите се третират като лоши, по-лоши и най-лоши, а златото се явява стабилна алтернатива на тях. В 8 часа сутринта днес цената му беше 923.50 долара за тройунция, което е леко отстъпление с 2.60 долара спрямо нивата на затваряне вчера в Ню Йорк.
Петролът днес падна под 47 долара за барел преди заседанието на ОПЕК през уикенда, чието очакване доведе вчера до рязко покачване с 11%, което се дължеше също и на по-добри от очакванното икономически данни. По-малкото опасения за търсенето на енергийни продукти и покачването на борсовите индекси дойде, когато министерството на търговията в САЩ обяви, че продажбите на дребно са спаднали през февруари с 0.1% след огромното намаление с 1.8% през януари. Много малкото намаление вдъхна надежди за по-скорошен край на продължаващата 14 месеца рецесия. Американският лек суров петрол със срок на доставка месец април загуби днес 33 цента до 46.70 долара за барел при растеж вчера от 4.70 долара и приключване на 47.03 долара за барел. Контрактите на английския фючърс Брент са по-евтини с 33 цента до 44.76 долара за барел. Драматичния спад в два пореднип дни последван от същия по големина растеж също за два дни означава, че пазарите се колебаят преди редовното заседание на ОПЕК. Днес цената най-вероятно ще остане стабилна освен ако капиталовите пазари не падат. Едно намаление на квотите от картела би могло да доведе до продължение на растежа с още 4-5 долара, но той вероятно няма да е траен, тъй като световната икономика все още остава в лошо състояние. Подкрепа на петрола през последните часове оказва и новината от Китай в четвъртък, че отпусканите от банките заеми са нараснали през февруари, което води до оптимизъм за китайската икономика, въпреки че индустриалното производство в страната спадна до рекордно ниски нива в началото на годината. Снес базираните в Париж Международна агенция за енергетика и ОПЕК ще обявят месечните си доклади, които най-вероятно ще покажат ново намаление на прогнозите за търсенето през тази година. В понеделник председателя на картела Абдула ал-Бадри обяви, че групата ще намали с 1 милион барела на ден прогнозите си за търсенето в света. Министерството на енергетиката в САЩ беше първото, което във вторник ревизира месечните си прогнози и заяви, че очаква световното потребление на петрол през 2009 година да е 84.27 милиона барела на ден, което е намаление с 430 000 барела спрямо предишната месечна прогноза и най-ниска стойност след 2005 година.

 ЕUR/USD

Подкрепа е 1.2660, където преминава оформилия се през последните дни възходящ ценови канал. Следва 1.2450, което засега удържа поевтиняването. Следваща подкрепа е 1.2330, след която идва 1.2110, което е 50% корекция на голямото покачване 0.8220-1.6040.
Съпротива засега е 1.2930. Следват непреодолените в началото на февруари нива на 1.3090. Пробив на 1.3330 ще премахне низходящия натиск върху еврото. 

 
USD/JPY

Съпротива е 98, следвана от четиримесечния връх на 99.66 и върха от 3 ноември на 100.55, а след това бариера е 102.50.
Подкрепа е преодоляното важно ниво на 96 , което вчера ограничи спада, следвана от 94.90 и 93.40, които са съответно 38 и 50 процента корекции на покачването 87.10-99.70. 

GBP/USD
 
Подкрепа е 23-годишното дъно на 1.35, а по-надолу 1.32 и 1.30.
Съпротива е вече 1.40, следвана от 1.4360, което и в петък не беше преодоляно и върха от 23 февруари на 1.4660.

USD/CHF

Подкрепа е преодоляната важна съпротива на 1.1850. Следващи опори са 1.1590 и 1.14, където се оформи двойно дъно на 3 и 4 февруари.
Съпротива е 1.20, следвана от 1.2140 и върха от 5 декември на 1.2250.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД